又是一個不眠的周末。

11月25日，國家人力資源社會保障部宣布個人養老金制度啟動實施，自28日起在北京、上海、廣州、西安、成都等36個先行城市或地區（具體名單見文末），投資者可建立個人養老金賬戶用于養老投資。

這意味著，眾所期盼的，個人養老金“免稅”投資養老的安排正式啟動。

(資料圖)

按照相關規定，在以上36個城市（地區），參加城鎮或城鄉基本養老保險的勞動者，將率先享有每人每年最高12000元的稅前投資額度，上述額度內的免稅投資將在個人退休（或出國、喪失勞動能力等情況）后提取用于養老。

而就幾乎在相關政策宣布的同時，各家銀行爭奪個人開立養老金資金“賬戶”的“大戰”已經打響。個別銀行甚至開出來，開立賬戶可獲得200元紅包的獎勵。

這樣的“羊毛”，到底值不值得“薅”？

投資養老金的“關鍵四步”

綜合相關法規和行業信息，普通投資者參與個人養老金投資，大致分關鍵的四步。

第一步，檢視個人身份：

目前只有在前述的36個城市或地區（文末圖標）里，具備城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的參保人才可以參與。

上述36個城市（地區）里既包括北京、上海、天津、重慶四個直轄市，也包括各省自治區的1~2個試點城市，此外，福建省全省都是先行地區。

第二步：選擇銀行等渠道開立個人養老金賬戶。

該賬戶（即資金賬戶）是個人未來投資享受稅收優惠、管理投資資金的核心賬戶，將對接國家相關部門和電子平臺。

目前開立個人養老金賬戶主要是以下幾個渠道：通過國家社會保險公共服務平臺、全國人社政務服務平臺、電子社?？?，“掌上12333APP”或商業銀行等渠道建立個人養老金賬戶。

其中，商業銀行是比較方便，且可能存在開戶優惠的開戶渠道（后續會詳細說）。投資者只需要在相關銀行開立過的I類賬戶下，開設一個養老金二類賬戶即可，不少銀行已經在APP上開通了相關專區和版塊。

值得提醒的是，一個人只能開設一個資金賬戶，且必須指定在一個渠道上。所以選擇一個合適的銀行是這一步非常重要的一環。

第三步，通過銀行、基金公司等相關銷售渠道，進行基金、養老理財等的投資。

目前，監管機構已經批準了129只養老基金FOF供投資者首批投資。未來這個投資范圍可能會進一步擴大。

值得提醒的是，由于上述產品最長的成立年限都不超過五年，絕大多數產品未存續滿一個完整市場周期，此時對產品的收益和回撤進行比較為時過早。

投資者不妨針對產品的特性、管理人的誠信程度，適當分散投資，讓個人的養老投資平穩起步。

第四步，定期回顧個人養老組合表現，對組合內的養老產品進行調整、優化。

挑選銀行渠道有門道

雖然28日個人養老投資就將全面啟動，但從實際進展看，目前的關鍵是先挑選一家合適的銀行作為個人養老資金的結算行。

建議投資者可以通過個人觀察研究，選擇一家自己“資金調度方便”、“養老產品線寬廣（比如有大量養老理財和基金可投資的）、”技術系統迅捷”、“規模較大有保障”的銀行來作為個人的資金結算行。

其中，“個人資金調度方便”是很重要的一個要素，養老投資是個長期的事情，必須考慮到個人的資金取用方便，盡量避免反復跨行轉款，給個人養老投資增加不必要的負擔。

“產品線寬廣”，則是為了給個人養老投資充分的“選擇度”。雖然，未來各代銷渠道會相當發達，彌補產品線的不足。但從歷史上看，理財產品往往和開戶行有密切關聯，找到一個產品線寬廣的銀行平臺非常重要。

此外，技術力量較強、APP反映迅捷流暢，可以顯著提升個人的投資體驗。

而“規模較大有保障”也非常關鍵，養老投資的取用，理論上多數要到個人退休年齡后，相關銀行規模較大、生存能力強，是對個人養老資產的保障。

各家開戶渠道”福利不一”

目前，為了爭取更多服務投資者，各家銀行已經拿出誠意，給出開戶紅包，這里，資事堂做了一個集中梳理，供投資者考察（其中條款截至11月25日，日后可能有變動）。

廣發銀行APP顯示，預約該行的個人養老金賬戶開立，可以提前鎖定200元福利金。

招商銀行上海分行稱，預約該行個人養老金信息，有機會抽取高達66元現金紅包。

工行鄭州分行表示，在該行開戶成功最高可得90元立減金，最低可得50元立減金。

工行廈門分行也表示，預約開立個人養老金賬戶，贈50元微信立減金。

建行深圳市分行，點擊預約養老金信息，領取預約好禮 。

交通銀行則提出，在該行首次開立個人養老金資金賬戶，可獲得“開戶有禮”支付貼金券禮包58元。

此外，為了不讓客戶半路“跑路”，有些銀行搞起“分期優惠政策”。

如中國銀行上海分行，該行推出預約贈禮活動。通過該行的活動頁面預約養老金開戶，可獲贈10元話費券。待賬戶激活疊加贈20元話費券或微信立減金。

不必急于搶“頭啖湯”

盡管各家爭奪激烈，但資事堂提醒，真正的養老金投資，不妨稍微觀察幾日，不必急在第一時間下單。

一方面，此次個人養老金投資的流程搭建較為迅速，未來可能有一個逐步優化完善的過程，稍微觀察幾日，可以做更充分的選擇。

另一方面，各家機構目前對于養老金業務的重視程度不一，后續不排除部分機構會在充分競爭后拿出更有誠意的“邀請福利”。

第三方面，個人養老金投資，是個長期的事情，市場環境千變萬化。投資者不妨放寬心態，以穩為上，分批投資，穩健把握個人的養老金。

附錄：個人養老金先行城市（地區）名單

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關鍵詞： 資金賬戶 規模較大 基本養老保險