談論年終獎是每年春節前夕的固定節目。如果將目光投向國外的“Year-end bonus”（年終分紅）,可以感受到不一樣的氛圍。

根據美國咨詢和經紀公司WTW的報告，每10家標準普爾500指數公司中，有多達7家的高管發現2022年度薪酬激勵計劃里增加了至少一個ESG指標。

而在歐洲，這種趨勢更加明顯。例如在英國高管薪酬計劃中，使用ESG指標的比例已經上升到89%。ESG指標采用率最高的則是德國（98%）和法國（100%）。

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對那些致力于加速減排行動、縮小社會不平等差距并改善健康和福祉的人來說，囊括了ESG指標的高管薪酬激勵計劃令人鼓舞，這意味著可以從實際利益出發，鼓勵那些足以左右企業決策的頭頭腦腦們選擇尊重ESG的商業策略。

相比歐美，相似的薪酬績效建構在中國暫時還是缺失的，但央企有可能成為吃螃蟹者。

歐洲風潮

2022年2月底的三天內，英國《金融時報》連續刊登了三篇文章，標題分別為“美國公司將環境和社會目標添加到高管獎金的評定中”“安聯環球投資將投票反對未能將高管薪酬與ESG指標掛鉤的大型歐洲公司”“監管機構期望英國水務公司的薪酬制度反映污水治理效果”。

將ESG因素納入高管激勵計劃被視作近十年全球高管薪酬的重大變化。

“高管薪酬計劃和ESG優先事項之間的聯系無疑在變得越來越緊密，特別是與氣候、DEI(多樣性、公平性和包容性)和其他人力資本管理事項有關的事項。”WTW高管薪酬和董事會咨詢部高級主管Kenneth Kuk解釋道。

但對比歐盟和美國兩大經濟體，兩者進展呈現出較大差距。

根據該項研究，在美國，三分之二的“標普500”公司（67%）將其短期激勵計劃與至少一個ESG指標掛鉤，比他們去年報告的59%有所增加，但在其長期激勵計劃中，至少使用一個ESG指標的公司數量僅僅從5%上升到了8%。

WTW高管薪酬和董事會咨詢部全球實踐負責人Shai Ganu則表示，在歐洲，幾乎每兩家公司中就有一家在其長期激勵計劃中設置了ESG指標，這一比例明顯高于世界其他地區。

據悉，該項研究覆蓋了整個歐洲的326家公司以及加拿大的60家公司。

90%的歐洲公司在其高管激勵計劃中至少包括一項ESG措施，比去年同期報告的79%有顯著增加。過去兩年里，歐洲長期激勵計劃中使用ESG指標的比例增加了一倍多，在2022年達到了44%。

作為英聯邦國家，加拿大的管理團隊和董事會也正在認真對待氣候變化和多樣性等議題。

加拿大律師事務所 Fasken考察了加拿大藍籌指數 TSX 60 和氣候參與加拿大焦點名單 (CEC 40) ，結果顯示68%的TSX?60企業將ESG 高管薪酬掛鉤，而CEC 40企業中這一比例為80%。

在運輸和環境服務行業，所有接受調查的公司都將 ESG 與高管薪酬聯系起來。在石油和天然氣、金屬和礦產以及金融服務這三個加拿大經濟的關鍵部門中，這一數字超過了90%。

氣候指標凸顯

另一個有趣的現象是，氣候與環境指標在高管薪酬計劃中的普及率全球范圍內幾乎翻了一番，從22%上升到40%，但指標的使用仍然存在顯著的地區差異。

在過去幾年里，歐洲公司的高管薪酬計劃中，氣候與環境要素的融入成為最明顯的特征，比例從37%上升到了65%。

根據世界大型企業聯合會對標普500公司的調查，美國公司在激勵計劃中使用的最普遍的指標是社會指標（66%），其中包括多個子類別，例如人力資本和客戶服務。

近十分之四的美國公司（38%）使用治理指標，這些指標側重于風險管理和企業社會責任等領域；僅有四分之一的公司（25%）納入了環境指標，涉及氣候變化、碳減排和負責任地使用自然資源等領域。

當然，由于對氣候、塑料和生物多樣性等主題的關注度增加，環境績效目標在美國的普及程度也在增加。碳足跡和減排作為最常見的環境績效目標，普及率從2020年的16%上升到了2021年的25%。

一些明星公司也在近兩年開始采用氣候績效指標。

比如2021年星巴克CEO Kevin Johnson 2000萬美元的獎金中，有10%來自于“消除塑料吸管”和“減少農場甲烷排放量”；蘋果將2021年高管年度獎金額外增加了10%，用來激勵在ESG項目表現突出的人員等。

“ESG-KPI”

WTW研究發現，有六分之一的公司還在計劃修改其在激勵計劃中使用ESG指標。在已經使用ESG薪酬指標的公司中，有7%的公司計劃增加更多指標或提高其權重，而5%的公司將修改其使用的指標。另有5%的公司打算首次在其激勵計劃中納入ESG措施。

華爾街見聞了解到，歐美最普遍的方法之一是設定“ESG-KPI”作為高管薪酬的獨立目標，與財務目標很相似，或作為薪酬委員會在量化高管薪酬時酌情考慮的目標。

業內人士分析稱，ESG-KPI往往因公司所處的行業而不同。

例如金融服務公司可能專注于綠色融資承諾的進展，建筑公司可能專注于職業健康和安全。然而，對于希望在 "E"、"S "和 "G "各方面實施關鍵績效指標的公司來說，還有很多選擇。

在 "E "領域，典型的關鍵績效指標包括減少碳排放，增加可再生能源的使用，實現凈零目標，或減少食物浪費。

常見的 "S "型關鍵績效指標涉及投資社區、增加領導層的多樣性、改善職業健康和安全以及無障礙環境、員工教育和培訓、以及數據隱私。

“G "的關鍵績效指標不太常見，可能與合規性、預防腐敗和賄賂、報告和溝通、或風險管理有關。此外，還有一些關鍵績效指標結合了ESG的所有要素，如可持續生產和供應鏈以及負責任的采購。

國內目前還沒有形成ESG-KPI薪酬建構的趨勢，但國資委明確會將央企的“雙碳”任務與高管業績掛鉤，央企可能會率先出現相關的績效政策。

華爾街見聞注意到，《中央企業節約能源與生態環境保護監督管理辦法》第三十八條提到“國資委將中央企業節約能源與生態環境保護考核評估結果納入中央企業負責人經營業績考核體系”。

“企業應該考慮在將ESG運營目標納入薪酬之前先使用一到兩年，這樣就有時間來了解這些目標是否真的與企業相關，是否形成了強大的管理層和員工認同，并解決衡量方法的問題，花時間驗證是尤為重要的，”美國圓桌會議委員會ESG中心研究員Merel Spierings對華爾街見聞分析，“開發和匯編可靠和有意義的數據需要時間，公司可以先組建一個指導委員會，由來自不同職能部門，比如薪酬、財務、可持續發展的代表共同組成，了解并可以獲得衡量和報告ESG績效所需要的數據?！?/strong>

Merel Spierings建議，公司需要采取的行動包括：確定實質性、持久性和可審計的目標；評估同行在這一領域的做法是否具有指導意義；決定是將績效指標絕對化還是相對于市場，以及選擇定量還是定性；確定薪酬受ESG目標影響的人員范圍；考慮時機，評估ESG目標是否適合年度或長期激勵計劃；確保指標類型反映企業文化；仔細考慮各種利益相關群體的反應；定期重新評估目標以確保ESG指標仍然有效等。