【資料圖】

聽說了嘛，

馮明遠、曲揚、王宗合都卸任了旗下的某只基金。

對此，基民的第一反應是“什么情況，又要走？”

哈哈，

前有謝治宇增聘基金經理，現又有馮明遠、曲揚、王宗合卸任旗下某只基金，經歷過2022年明星基金經理頻繁離職后，大家都被這些變動搞得有點神經兮兮了。

不過，這次可能依舊是“狼來了”，他們很大概率也就是卸任這幾只基金的基金經理而已。

以馮明遠所在的信達澳亞基金為例，

過去幾年發展非常快。

2019年，整個基金公司的管理規模只有100億出頭，但去年增長到了894億，短短3年增長了8倍左右。

和規模一起擴張的還有基金經理隊伍。

懶貓簡單統計了下，信達澳亞超過一半的基金經理任職都不滿2年，也就是新提拔上來的。

他們中，

有去年剛崛起的李博，

之前寫過他，

（49天漲了80%，又一位新能源基金經理火了?。?/span>

重倉新能源，而且特別看好上游材料，管的信澳新能源精選在去年5、6月份的反彈中漲了80%，全市場排名第一。

還有去年7月份，馮明遠交棒的張劍滔，

以及這次馮明遠交棒的齊興方。

都是新人基金經理，扶上馬送一程，很明顯的老帶新。

所以，現在還不用擔心這幾位會離職，真正要擔心的是交棒后基金風格的變化。

以去年7月份馮明遠交棒的張劍滔為例，

他接棒后直接將基金的底色從“新能源+科技”變成了“消費”。

這次接棒的幾位基金經理又有什么特點呢？

一起來扒一扒~

01

馮明遠

先說下馮明遠，

他這次卸任了兩只基金：

信澳匠心臻選，1月13日起，交由李淑彥、朱然共同管理，馮明遠退出。

信澳先進制造，2月3日起，也變成了齊興方單獨管理。

對于這兩只基金，

信澳匠心臻選不用太擔心，它其實早就是李淑彥、朱然，準確來說是朱然在主管了。

說說懶貓看到的幾個證據，

首先是十大重倉股集中度，

馮明遠，我們熟悉的，十大重倉股集中度常年維持在20%多的水平。

但去年三季度，信澳匠心臻選十大重倉股集中度一下子從20%升到了37%，四季度又升到了43%。

這很不“馮明遠”，現在來看，那之后基金可能就不再是馮明遠在主導了。

其次是持倉，

比較信澳匠心臻選和馮明遠、李淑彥、朱然單獨管理基金的持倉。

信澳匠心臻選和朱然單獨管理的信澳轉型創新十大重倉股中有8個是重合的，而且前四大重倉股完全一致。

雖然這只基金名義上是李淑彥和朱然共管，但從持倉上來看，更像是朱然在主導。

馮明遠的卸任，你把它理解為“不再掛名”就可以了。

買了信澳先進制造的的小伙伴可能會糾結一些，

這只基金還保留很多馮明遠的影子，

比如，十大重倉股集中度只有25%。

再比如，重倉新能源，十大重倉股中有8只和馮明遠的代表基金信澳新能源產業重合。

而齊興方獨立管理的信澳領先增長，重倉半導體、軍工，十大重倉股集中度接近50%。

四季報中，齊興方說：

“全球半導體產業的周期調整已經度過最難的時刻，并且在部分率先調整的細分領域已經可以看到庫存好轉的跡象，未來幾個季度隨著存貨的不斷出清，半導體行業有望逐漸走出庫存調整并于 23 年下半年重新迎來上行周期?！?/span>

也就是看好半導體的困境反轉。

所以，他獨立管理后，信澳領先增長很可能從重倉新能源變成重倉半導體。

至于馮明遠，

卸任后，他的管理規模將從314億降到257億，在大家都擔心規模影響基金經理收益的當下，壓力應該小不少，希望他能再創輝煌。

在管基金方面，

目前，馮明遠還管著7只基金，6只他獨立管理的基金重倉新能源，十大重倉股倉位也只有20%出頭。

但他和徐聰共管的信澳核心科技，去年四季度做了較大幅度調倉，從重倉新能源變成了重倉計算機，十大重倉股中有8只是計算機股票。

所以，你懂的，這只基金的主導權可能已經交到了徐聰手中...

02

曲揚

曲揚卸任的是前海開源醫療健康，卸任后，基金由范潔單獨管理。

這也是再正常不過的調整了。

首先，兩人是老搭檔，曲揚有好幾只基金都和范潔共管過。

其次，范潔是北京協和醫學院碩士畢業，醫學背景出身，這次調整后，她管的3只基金都是醫藥主題基金，有點往醫藥基金經理轉型的意思。

再看十大重倉股，

前海開源醫療健康和范潔獨自管的前海開源公共衛生十大重倉股完全一樣，倉位也很接近，所以，這只基金曲揚很可能也就是“掛名”而已，卸任影響不大。

03

王宗合

王宗合也卸任了兩只基金，

鵬華優質回報，交由王璐單獨管理。

鵬華成長價值，交由梁超獨立管理。

分析這兩位基金經理，

王璐已經獨立管理鵬華改革紅利一年半了，經驗比較豐富。

她此前是廣發證券的電子分析師，所以獨立管理的這只基金重倉半導體、新能源、軍工、醫藥等成長方向，和王宗合重倉消費的風格大不同。

王璐接管后，鵬華優質回報的持倉可能也會出現較大改變。

梁超就比較難判斷了，

他之前是國信證券的汽車首席，對新能源汽車關注比較多。

2021年3月份去了鵬華基金，去年9月份開始和王宗合共管鵬華價值成長，基金管理經驗半年，但沒獨立管理過基金。

目前，鵬華價值成長還延續王宗合的風格，重倉消費，不清楚梁超獨立管理后會如何調倉...

本文作者：懶貓，來源：懶貓的豐收日，原文標題：《馮明遠、曲揚、王宗合卸任，頂流也不堪重負？》

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