(相關資料圖)

基金業績偏離度數據顯示，近期主動偏股型基金或正在加速向TMT板塊調倉。

基金業績偏離度和重倉股超額收益呈現負相關。我們用【實際漲幅-估算漲幅>1%】的基金數量占比作為衡量基金業績偏離度的指標，從歷史數據來看，基金調倉偏離度與其重倉股超額收益存在明顯的負相關。

3月中旬以來，業績偏離程度較大的基金數量占比快速抬升，截至4月3日為15.2%，處于21年以來98.8%的分位數水平。

近期主動偏股型基金業績偏離度和TMT超額收益走勢接近。

從【實際漲幅-估算漲幅>1%】的基金數量占比和規模占比來看，偏離度與TMT板塊超額收益整體趨勢相近，或指向說明主動偏股型基金近期正向TMT板塊切換。

本文作者：張啟堯、程魯堯，來源：興業證券，原文標題：《【興證策略】基金業績偏離度顯示什么信號？》

張啟堯 SAC執業證書編號：S0190521080005

程魯堯 SAC執業證書編號：S0190521120004

風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關鍵詞：