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募資高達100億美元?軟銀據報道最早在9月推動ARM上市

軟銀的救命稻草——ARM的上市近了!

5月12日,彭博社援引知情人士消息稱,軟銀據悉正開始籌劃其芯片制造部門ARM約100億美元首次公開募股(IPO)事宜,最早將于9月在納斯達克上市。

據知情人士透露,高盛集團、摩根大通、巴克萊銀行和瑞穗銀行被列為主承銷商,并預計將有更多銀行加入。


(資料圖片)

根據彭博匯編的數據顯示,此次ARM的IPO有望成為今年全球規模最大的IPO。

華爾街見聞此前提及,受科技股拖累,軟銀愿景基金在2022財年巨虧320億美元,而ARM業績表現亮眼,成了“全村的希望”,推動ARM上市成了軟銀眼下最迫切的愿望。

4月30日,彭博社曾報道稱,ARM已經向美國證券交易委員會(SEC)秘密遞交IPO注冊聲明的草案,但IPO規模和發行價指導區間尚未確定。

華爾街各大投行預計,由于宏觀經濟和整個半導體行業的周期因素,ARM上市估值在300億到700億美元的區間內,中間值僅為500億美元。遠低于軟銀去年提出的600億美元估值目標。

華爾街見聞此前提及,市場對ARM的估值范圍如此之大,一方面體現了在半導體的寒冬中,芯片公司估值的影響,另一方面,也反映出了各大銀行在爭奪這筆可能是多年來最令人垂涎的IPO交易之際做出的努力。

今日,軟銀股價跌近4%,至4949日元,今年以來,軟銀股價累計跌超12%。

全村的希望

2016年,軟銀斥資330億美元收購ARM,并試圖在2021年將其出售給英偉達未果,此后軟銀便一直計劃推動ARM上市。

過去一年,由于其科技投資的價值在行業低迷中受到重創,軟銀遭受了嚴重虧損,但ARM的業績目前仍處于高速增長中,被市場視為繼阿里巴巴之后下一個有望提振軟銀業績的優質標的。

去年11月,孫正義在其最后一次參加的軟銀財報業績電話會上宣布,他將不再參與軟銀的日常管理和其他活動,而是專注于推動ARM的IPO事業。。

目前,ARM在軟銀凈資產價值中所占的比例為16%,高于軟銀國內移動業務資產所占的13%份額。

SMBC Nikko Securities分析師Satoru Kikuchi表示,軟銀最重要的是推進ARM的上市,實現其他投資的退出計劃,并通過這些步驟改善其財務狀況、給股東帶來回報。

上市在即ARM大幅調整商業模式,以戳破利潤“天花板”

就在市場將目光放在ARM上市之際,ARM此前宣布要親自下場造芯片了。

4月23日,《金融時報》稱,ARM將和制造合作伙伴合作開發芯片,號稱是該集團有史以來最先進的芯片制造工作。

知情人士透露稱,ARM已經組建了一個新“解決方案工程”團隊,不僅要改進現有產品的性能和設計,還將負責移動設備、筆記本電腦和其他電子產品的原型芯片的開發。

今年3月,有消息爆出ARM表示將徹底轉變商業模式,計劃不再根據芯片的價值向芯片制造商收取使用其設計的專利費,而是根據終端的價值向制造商收費,以大幅提振專利收入。自然而然,這一計劃遭到客戶反對。

但即使以這種變相漲價的方式,ARM的利潤空間可能并沒有得到大幅擴展。

另外,在上周公布的年報中,ARM承認,其業務面臨的主要風險是客戶基礎“顯著集中”。年報顯示,去年ARM 的前20大客戶貢獻了86%的收入,因此“少數關鍵客戶的流失可能會對集團的增長產生重大影響”。

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