假日期間海外市場調整，本周券商策略分析師整體觀點不悲觀。普遍認為，若節后回調或是年內又一個戰略布局點。

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建投策略陳果團隊指出，降息利好兌現后市場在悲觀預期下出現回調，這提供了較好布局機會，后續庫存周期見底與政策持續發力依然值得期待，且市場具備宏觀流動性托底和權益資產高性價比投資價值。

興證策略張啟堯團隊也認為，如果接下來一段時間市場風險偏好受到外部因素沖擊、指數出現動蕩，那么或許將迎來年內一個戰略布局時點：

首先，當前市場本身已處在一個隱含風險溢價較高、多數行業擁擠度較低的位置。從擁擠度來看，大多數行業仍處于歷史中等乃至偏低水平。

其次，未來一個階段仍將是政策加大力度呵護市場、提振信心的窗口。

此外，三季度市場將進入一個經濟壓力的擔憂緩解、同時政策呵護力度提升的窗口。

中信策略秦培景團隊依舊認為，經濟、政策、市場情緒三重預期均處谷底，主題、政策、調倉三大博弈日趨激烈，市場波動依然較大。

一方面，三重預期均處谷底：首先經濟復蘇動能趨弱，工業景氣繼續下滑，出口持續承壓，地產和消費復蘇斜率放緩；其次，政策預期重回低點，近期穩經濟政策的廣度和力度弱于此前市場激進預期，但政策仍處窗口期，增量政策還在研究，料定調還需等待7月政治局會議；最后，市場情緒仍處谷底，中美關系短暫止跌，但匯率波動反映市場對地緣擾動因素仍非常敏感，政策博弈和主題交易反復輪動，非熱點個股流動性極其匱乏。

另一方面，三大博弈日趨激烈：首先，主題交易在階段調整后可能會高切低重新升溫；其次，7月底政治局會議前，預計政策博弈也將在短暫退潮后卷土重來；最后，二季末疊加中報業績披露期臨近，機構圍繞主題和業績驅動之間的調倉博弈更為激烈。

配置上，數字經濟、人工智能依舊是多家券商中期看好的方向，短期高景氣、中報業績等更值得重視。

招商策略張夏團隊認為接下來市場對中報業績的關注度將會提升，可以參考行業景氣度、庫存階段等判斷業績修復的可持續性。具體包括的細分行業有家電、傳媒、計算機設備、自動化設備、通信設備、汽車零部件、消費電子等。

建投策略指出可關注1）政策受益方向及前期超跌方向；2）順周期屬性高ROE方向；3）增量資金流入偏好的方向。行業包括汽車、家電、機械設備、食品飲料、半導體、傳媒、通信、計算機等。

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