國電科環(01296)及要約人北京春暉青云科技環保有限公司(春暉環保)聯合公布，于2022年1月24日，要約人及該公司訂立合并協議，要約人及該公司將根據合并協議的條款及條件(包括前提條件及該等條件)實施合并。合并后，該公司將根據中國公司法及其他適用中國法律被要約人吸收合并。

根據合并協議，待前提條件及該等條件達成(或獲豁免，倘適用)后，要約人將就注銷H股而向H股股東支付每股H股1.08港元的注銷價，較于最后交易日于聯交所收市價每股H股份約0.73港元溢價約47.95%。要約人為注銷H股股東持有的H股而須支付的注銷價總金額為14.15億港元。

于合并完成后，要約人將承接該公司的所有資產、負債、權益、業務、雇員、合約以及所有其他權利及義務，而該公司最終將注銷登記。

公告稱，該公司已喪失作為上市平臺的優勢，股權融資能力有限。自H股于聯交所上市以來，該公司并無透過發行股份籌集任何資金。由于該公司H股大部分時間都處于相對較低的價位，成交量不振，公司從股票市場集資的能力明顯有限。合并實施后，H股將從聯交所退市，從而可能有利于該公司節省與合規及維持該公司上市地位相關的成本。

受下游客戶燃煤發電裝機容量增速放緩，該公司業績增速放緩。受中國碳達峰、碳中和目標和發展戰略的影響，燃煤發電裝機容量增速明顯放緩，根據中國電力企業聯合會的資料，“十三五”時期全國發電裝機容量年均增長7.6%，其中燃煤發電裝機容量年均增速為3.7%。該公司作為中國最大的燃煤電廠技術及集成系統解決方案供應商之一，經營業績增長相應放緩。為保持核心競爭力，該公司需統一梳理戰略和業務方向，探索新的發展機會和長期增長策略。該舉措在短期內可能造成該公司財務表現的不確定性，從而給H股股東造成損失。合并實施后，該公司可以更加靈活地制定長期戰略，避免因作為上市公司而承受的市場預期壓力及股價波動風險。

H股退市為H股股東提供了絕佳的退市機會，可以溢價出售流動性相對較低的H股。國家能源集團認為，倘合并得以實施，將為所有股東(不包括國家能源集團和國電電力)提供絕佳的機會，以現金對價(較H股的市價有吸引力的溢價)變現其于該公司流動性相對較低的投資。

于前提條件及所有生效條件達成后，該公司將根據上市規則第6.15條向聯交所申請自愿撤銷H股于聯交所的上市地位。

據悉，要約人由國家能源集團因合并目的而新成立，主要從事大氣污染治理、水污染治理、新能源項目及裝置技術開發、轉讓與服務、工業資訊化技術開發、轉讓與服務、經貿咨詢以及物業管理業務。要約人由國家能源集團全資擁有，而國家能源集團由國資委控制。

公司已向聯交所申請批準H股于2022年1月25日上午9時正起恢復買賣。

關鍵詞： 國電科環 春暉環保 國家能源集團