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芯源微(688037.SH)10月在電話(huà)會(huì )議中指出，前三季度公司銷(xiāo)售回款情況良好，經(jīng)營(yíng)性現金流同比大幅由負轉正。據介紹，公司前道Track成功打破國外壟斷并填補國內空白。前三季度前道Track簽單實(shí)現了快速放量，前道offline、I-line、KrF機臺均實(shí)現了批量銷(xiāo)售。今年前道Track新簽訂單中，以I-line、KrF為主。產(chǎn)能方面，公司目前在沈陽(yáng)有兩個(gè)產(chǎn)區，公司的上海臨港廠(chǎng)區目前已經(jīng)在建設中，未來(lái)會(huì )生產(chǎn)更高端的設備。目前來(lái)看沈陽(yáng)彩云路新廠(chǎng)區已經(jīng)基本達到了滿(mǎn)產(chǎn)，公司整體生產(chǎn)壓力還是比較大的，后續會(huì )視訂單情況進(jìn)一步對產(chǎn)能進(jìn)行補充。

前三季度經(jīng)營(yíng)性現金流同比大幅由負轉正

據介紹，2022年第三季度，公司單季度營(yíng)收3.92億，續創(chuàng )歷史新高，同比增長(cháng)99.93%；單季度凈利潤7362萬(wàn)元，同比增長(cháng)超過(guò)300%；單季度扣非凈利潤3334萬(wàn)元，同比增長(cháng)104%。前三季度管理費用率同比下降1.73個(gè)百分點(diǎn)，銷(xiāo)售費用率同比下降1.48個(gè)百分點(diǎn)。此外，現金流管控方面，前三季度公司銷(xiāo)售回款情況良好，經(jīng)營(yíng)性現金流同比大幅由負轉正。

此外，前三季度，公司新簽訂單規模顯著(zhù)提升，前道Track簽單實(shí)現了快速放量，前道offline、I-line、KrF機臺均實(shí)現了批量銷(xiāo)售。截止三季度末公司存貨12.86億元，合同負債6.04億元，在手訂單充足，成長(cháng)動(dòng)能飽滿(mǎn)。

從銷(xiāo)售情況來(lái)看，前道涂膠顯影機offline、I-line、KrF機臺均實(shí)現了批量銷(xiāo)售，前道物理清洗機繼續鞏固國內優(yōu)勢地位;后道及小尺寸新簽訂單也符合公司預期。公司目前在手訂單飽滿(mǎn)，截至2022年9月30日，公司合同負債額達到6.04億元，較2021年底增長(cháng)了71%。

上海臨港廠(chǎng)區目前已經(jīng)在建設中

芯源微指出，今年前道Track新簽訂單中，以I-line、KrF為主，offline也有一定數量，各工藝節點(diǎn)簽單分布和前道Track國內市場(chǎng)需求分布基本一致，簽單結構良好。今年后道各廠(chǎng)商擴產(chǎn)節奏有所放緩，先進(jìn)封裝技術(shù)是后摩爾時(shí)代重要的技術(shù)升級方向之一，目前最新的先進(jìn)封裝技術(shù)路線(xiàn)市場(chǎng)份額相對較低。

競爭格局方面，目前國內前道Track仍然是日本東京電子一家獨大。公司前道Track成功打破國外壟斷并填補國內空白。為滿(mǎn)足光刻機日益提升的產(chǎn)能需求，公司自主創(chuàng )新開(kāi)發(fā)了新一代高產(chǎn)能架構平臺，未來(lái)將作為前道Track通用型平臺并向下兼容。

產(chǎn)能上，公司目前在沈陽(yáng)有兩個(gè)產(chǎn)區，沈陽(yáng)飛云路廠(chǎng)區主要是做后道和小尺寸，沈陽(yáng)彩云路新廠(chǎng)區主要做是前道Track和前道物理清洗機。公司的上海臨港廠(chǎng)區目前已經(jīng)在建設中，未來(lái)會(huì )生產(chǎn)更高端的設備。目前來(lái)看沈陽(yáng)彩云路新廠(chǎng)區已經(jīng)基本達到了滿(mǎn)產(chǎn)，公司整體生產(chǎn)壓力還是比較大的，后續會(huì )視訂單情況進(jìn)一步對產(chǎn)能進(jìn)行補充。

關(guān)于Q4的簽單和收入預期是否有相關(guān)的指引，芯源微表示，從簽單層面來(lái)看，目前國內Fab廠(chǎng)已經(jīng)加快了國產(chǎn)化替代進(jìn)程，幾家國內知名Fab也在和公司進(jìn)行相關(guān)交流，但具體的簽單預期還不好確定。收入指引公司不方便透露，可以參見(jiàn)公司公告。

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