任天堂(NTDOY.US)于11月8日發布2023財年第二季度財報，綜合財報及交流會議信息，總結要點如下：

1、22CQ3 營收不及市場預期而凈利潤超市場預期，得益于日元貶值貢獻。

任天堂創立于1889年，以生產花牌起家，上世紀70年代進入電子游戲產業，現今是一家從事開發電子游戲軟硬件的日本公司，世界電子游戲業三巨頭之一，總部位于日本京都。公司業務分為專業電子游戲平臺、移動及IP、花牌三部分，CQ3實現營收3495億日元同比+15.9%/環比+13.7%，不及市場預期3540億日元;毛利為2071億日元同比+15.1%/環比+12.2%，營業利潤為1187億日元同比+18.5%/環比+16.8%，毛利率為59.3%同比持平，主要源于在硬件產品矩陣中加入了毛利率低于其他型號的Switch-OLED以及半導體等零部件短缺導致的組件成本增加。公司凈利潤實現1115億日元同比+41.0%/環比-6.2%，超出市場預期950.5億日元，凈利潤率為31.9%同比+5.7pcts環比-6.8pcts，得益于日元貶值貢獻。

(資料圖片僅供參考)

2、專業電子游戲平臺與花牌業務表現亮眼，海外地區收入占比同比降低。

從業務類型看，專業電子游戲平臺、移動及IP、花牌業務，22CQ3收入分別為3358/126/11億日元，同比分別+16.4%/+1.6%/+37.5%。

1)其中專業電子游戲平臺業務主要包括硬件、軟件產品，硬件主要為任天堂Switch系列產品，軟件為各類電子游戲產品。

①硬件(包括配件)收入1336億日元同比+2.5%/環比+3.2%，主要系日元持續貶值。各型號Switch總計銷量325萬臺同比-15.1%/環比-5.2%，主要源于半導體短缺、軟件銷售等原因，但仍受到《Splatoon3》等新游戲以及這一時期的長青游戲所推動;

②軟件收入2022億日元同比+27.9%/環比+21.7%，游戲軟件銷量5400萬部同比+11.1%/+30.4%，這主要源于在前一財年發布的游戲以及其他軟件發行商的游戲表現不俗的基礎上本財年發布的《Splatoon3》和《NintendoSwitchSports》等游戲的銷量持續穩步增長，在軟件業務中數字銷售業務本季度實現營收998億日元同比+46.1%/環比+13.4%;

2)公司移動及IP收入126億日元同比+1.6%/環比+15.6%;3)花牌業務營收11億日元同比+37.5%/環比+37.5%。業務構成按地區看，占比依次為美洲、歐洲、日本及其他地區，比重分別為43.2%/20.3%/27.6%/9%，海外地區總占比達72.4%同比-6.3pcts。

費用方面，本季度公司銷售、一般及管理費用整體為883億日元同比+10.9%/環比+6.5%，主要系日元貶值增加了海外子公司上報的廣告費用等成本。研發費用276億日元同比+16.0%/環比+16.5%。廣告費用196億日元同比-2.0%/環比+1.0%。

3、受半導體等零部件供應改善以及匯率影響，公司上調全年業績預期。

本季度公司對FY23全年業績預期有所上調，公司預計23財年全年營收1.65萬億日元，此前預期1.6萬億日元，營業利潤5000億日元與此前預期持平，凈利潤4000億日元，此前預期3400億日元。這主要源于目前半導體等零部件的供應正在逐步改善，硬件生產也有復蘇趨勢，公司通過持續地提前生產和選擇適當的運輸方式為假期需求做了較充分的備貨，此外匯率波動亦是重要因素之一。產品方面，公司考慮到目前為止Switch硬件的生產及銷售情況，更新全財年Switch系列和軟件產品銷量預期分別至1900萬臺/2.1億部(此前指引2100萬臺/2.1億部)，銷量分別同比-17.6%/-10.7%。

本文選自微信公眾號：“招商電子”作者：鄢凡團隊，智通財經編輯：吳佩森。

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