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周五，愛奇藝(IQ.US)高開高走，截止發稿，該股漲超14%，報3.335美元。招銀國際維持愛奇藝(IQ)“買入”評級 料其業績溫和復蘇且利潤率長期向好。

招銀國際發研報指，盡管短期宏觀層面尚具有不確定性，但得益于自制劇的上映和高價值IP的變現，該行看好愛奇藝長期訂閱的增長和利潤率的改善。短期來看，預計第四季度會是一個穩健季度。當中，隨著訂閱會員數和ARM的提升，訂閱收入預計在第四季度同比增長10%，主要得益于《卿卿日常》等熱播劇的拉動。廣告業務受益于豐富的劇集和多元的廣告形式，預計呈現環比增長6%的復蘇趨勢。

該行預計愛奇藝2022-2024年收入和利潤CAGR分別為6%和91%。維持“買入”評級，基于DCF的目標價為4.1美元（對應2023年0.8倍市銷率，21.6倍市盈率）。

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