近日，香港特區政府政制及內地事務局局長曾國衛表示，自2月6日香港與內地實現全面“通關”后，至今超過260萬人次的旅客經各個陸路口岸出入境。他認為，香港和內地各省市的人員往來和交流、經貿活動等正逐漸恢復，整個社會以至各行各業都十分鼓舞。中金指出，春節假期內地旅游人次和收入恢復創疫后新高，免稅、優質目的地等局部亮點突出?？傮w而言，疫情后呈現較海外更快復蘇速度、勢頭良好，并看好社服消費后續進一步向疫前水平恢復。相關概念股：中國中免(01880)、九龍倉置業(01997)、攜程集團-S(09961)、華住集團-S(01179)。

免稅方面，國家衛健委進一步優化防控限制，各地逐步落實“二十條”及“新十條”精準防控，現中免?？趪H免稅城已開業,取代海棠灣免稅城成為全球最大免稅單體。2月17日，據?？诤ｊP消息，1月7日至2月15日春運期間，該關共監管離島免稅購物金額89.5億元，購物件數1007.1萬件。

(資料圖片僅供參考)

?？诤ｊP所屬三亞海關免稅品監管一科科長劉純表示，海南離島免稅政策已經成為促進消費提質擴容、擴大內需的重要力量之一，今年我們將繼續強監管、優服務，以‘大提高、大調研、大創新、大營商、大安全、大建設’行動為抓手，助力離島免稅產業高質量發展。西南證券也同樣認為，當前免稅業重心依然是客流復蘇、滲透率提升之下的銷售額回歸高增速區間，隨著出行限制進一步優化，海南免稅有望加速復蘇，以及市內免稅店的發展值得期待。

酒店景區方面，據文旅部網站消息，2月6日起，恢復旅行社及在線旅游企業經營內地與香港、澳門入出境團隊旅游和“機票+酒店”業務。即日起，旅行社及在線旅游企業可開展產品發布、宣傳推廣等準備工作。消息一經發布，馬蜂窩平臺上，“香港酒店”成為游客搜索最多的內容，熱度比前一日上漲300%;“深圳去香港”“香港美食”搜索熱度分別比前一日上漲150%、133%。

馬蜂窩指出，澳門也迎來新一輪關注，熱度漲幅達220%。數據顯示，新年期間赴澳門的客群中，一線及新一線城市游客占比超過50%，廣州、珠海、深圳、北京、上海分列赴澳門客源地前五名。馬蜂窩預計，2月6日起，二線和三四線城市赴澳門游客將迎來大幅增長。

中金表示，旅游方面創疫后春節假期新高，較疫前仍有一定復蘇空間。消費意愿快速回暖下，量價均有較好恢復。優質旅游目的地恢復領先;優質龍頭受益于競爭力強化、開源節流，或取得更快更好復蘇。出入境游復蘇曙光初現;預計在低基數下逐步回升。

華泰證券發布研究報告稱，線下客流有望跑出復蘇加速度，社服或將步入景氣上行之年。伴隨防控政策優化，外部因素邊際弱化，出行需求具有韌性，陽康群體出游意愿升溫，客流復蘇是大勢所向。23年春節將出現近兩年“本地過年”后的較大規模返鄉客流，帶動線下聚會場景修復，本地化休閑娛樂、餐飲和周邊短途游或率先受益。該行預計春節后復工復產將加速商旅出行回暖，2Q后逐步進入旅游旺季，國內長線游和出境游可期。

針對投資方面，平安證券在研報中表示，2月6日起，內地與港澳實現全面通關，目前出境游復蘇勢頭強勁，酒旅餐飲板塊進入業績兌現期，推薦以下主線：1)受益于疫后復蘇及國家政策的免稅板塊，春節假期海南免稅銷售火爆，重點推薦中國中免(01880);2)機場口岸的信息化板塊，建議關注航空軟件服務商中國民航信息網絡(00696)等;3)跨區流動相關港股標的，推薦復蘇彈性大的出境游龍頭攜程集團-S(09961)、業績恢復領先的酒店龍頭華住集團-S(01179);4)關注餐飲復蘇和低估值中概。

相關概念股：

中國中免(01880)：公司是一家主要從事旅游商品零售業務及提供相關服務的中國公司。公司全資子公司中免公司在全國33個省、市、自治區(包括香港和澳門地區)、柬埔寨設立涵蓋機場、機上、邊境、外輪供應、客運站、火車站、外交人員、郵輪和市內九大類型的200多家免稅店。

九龍倉置業(01997)：集團旗下核心業務海港城及時代廣場是香港之購物勝地，其零售銷售額占香港零售銷售總額的8.3%。星展研報認為，受惠于本地消費復蘇，香港零售額于去年7至10月期間取得溫和增長，同比升2.1%。下半年并無進一步的租金優惠獲批，租戶也逐漸減少依賴商場優惠券推動銷售，應有助九倉置業減少營運成本，并提高以后的租金利潤。

攜程集團-S(09961)：攜程發布2023元旦假期總結報告指，跨年經濟帶動全國旅游迅速升溫，元旦假期有近六成用戶選擇跨省游，而春運期間跨境游熱度更高，預訂量增長超過260%。近日，野村點評指，跨境旅游市場領導者攜程可能會成為最新政策放松的主要受惠者。料其出境游業務由2023年初起會有顯著改善，預計全年反彈至疫情前水平的約40%。

華住集團-S(01179)：大和此前研報表示，公司公布去年第四季營運數據，Legacy-Huazhu和DH的平均客房收益達到2019年水平的91%/110%。該行預計，公司堅韌的EBITDA利潤率將會恢復，并指華住仍為該行于中國酒店股首選。該行維持“買入”評級，預計其在今明兩年酒店開業速度將加快，目標價由38港元上調至45港元。

關鍵詞： 智通財經網