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國泰君安發布研究報告表示，預計四月國家大數據局領導到位，后續法規政策催化板塊起飛。數據要素是一項從無到有的工程，有大量規章制度需要從零開始制定，因此判斷國家數據局領導到位后，相關政策出臺將會隨即展開，板塊將迎來政策催化高峰。

國泰君安的主要觀點如下：

預計四月國家大數據局領導到位，后續法規政策催化板塊起飛。兩會期間政府機構調整中，唯一從無到有的機構即為國家數據局，體現出政策對于數據要素的明確導向。新部門歸發改委下屬，為經濟管理部門而非技術管理部門，數據要素的經濟性大于技術性。因為數據要素是一項從無到有的工程，有大量規章制度需要從零開始制定，因此判斷國家數據局領導到位后，相關政策出臺將會隨即展開，板塊將迎來政策催化高峰。

理解數據要素的本質：土地財政轉向數據財政。改革開放以來中國的經濟高速增長依賴的是勞動力、資本、土地要素，而當前我們站在一個時代變革的窗口，迎來下一個重要的生產要素——數據。數據要素將取代或彌補土地要素的地位，成為財政收入的重要組成部分。土地只能賣一次，數據可以多次賣，土地財政將全面轉向數據財政，賣數據的體量不亞于賣地。

投資方向：1、數據收集：各行各業的數字化，政務IT、醫療IT等；2、數據儲存：底層算力服務器以及上層國資云廠商；3、數據處理：數據可用不可見，推薦網絡安全；4、數據定價：挖掘可直接增厚企業財務報表的數據金礦，首選有數據的運營商和國企；5、數據流轉：關注公共資源交易中心的作用。

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