7月10日，光通信分支光纖預制棒迎來大消息。商務部決定自2023年7月11日起，對原產于日本和美國的進口光纖預制棒所適用的反傾銷措施進行期終復審調查。在反傾銷措施期終復審調查期間，對原產于日本和美國的進口光纖預制棒繼續按照商務部2015年第25號公告、2018年第57號公告和2020年第39號公告公布的征稅產品范圍和稅率征收反傾銷稅。

(資料圖)

華西證券此前表示，伴隨國內信息基礎設施持續建設，5G、千兆光網等通信網絡持續部署，以及行業對FTTR大力推進，極力推進“光纖入戶”，達到全屋千兆、全屋智能的家居體驗，能夠極大推動運營商智慧家庭業務應用落地，進一步拉動光纖光纜產品需求，2023年整體光纖光纜采購量有望繼續攀升，推動行業持續景氣度上行。

據了解，光纖預制棒產業鏈上游為原材料供應商；中游光纖預制棒制造在整個產業鏈中處于最核心的環節，行業集中度較高，有較強議價權；下游為光纖光纜制造廠商、三大運營商及其他應用。

光纖預制棒產業鏈中游頭部廠商主要包含長飛光纖、烽火通信、亨通光電、中天科技、富通信息，行業內企業基本均已逐步形成了棒材-光棒-光纖-光纜”的光通信全產業鏈布局生產模式。

近幾年，我國每年的光纖光纜消耗量約3億芯公里左右。在5G和千兆光網絡建設規劃的刺激影響下，2021年-2026年，我國的光纜需求量將保持2.9%的年復合增長率（CAGR）。受5G雙千兆網絡建設影響，長遠來看，市場對光纜的需求上升的趨勢沒有變。體現在2023年上半年，光纖光纜市場出現積極信號：中國移動、中國電信兩大運營商相繼啟動普通光纜、室外光纜等招標項目，給光纖光纜市場帶來了曙光。

中國移動近日公示了2023年至2024年蝶形光纜產品的集采結果，亨通、烽火、中天、長飛等十家中標。據此前中國移動發布的集采公告顯示，本次采購的蝶形光纜產品預估采購規模約500萬芯公里，折合477.58萬皮長公里，項目總預算11.856億元（不含稅）。

中國電信方面啟動5000萬芯公里室外光纜（2023年）集采，本次室外光纜集采項目采購量超過2020年、2021年同期，與2018年的采購量持平，顯示出中國電信旺盛的光纜需求。

此外，上半年中國聯通、中國廣電還未啟動規模級的光纖光纜招標項目。但是對比2022年，中國聯通本地網光纜集采產生了4362萬芯公里光纖需求；中國廣電則在2022年首次啟動普通光纜、蝶形光纜產品（合計約903萬芯公里）集中采購項目招標。2023年下半年，中國聯通、中國廣電還將產生一定的光纜采購需求，值得行業期待。

此外，光纖光纜行業的出口情況反映出海外市場的發展趨勢。根據海關發布的數據，2023年1-5月，光棒、光纖、光纜出口量分別為990.655噸、443.35萬公里、1017.08萬公里，與2021年、2022年同期相比呈現大幅度的增長狀態。

國泰君安研報表示，中國移動發布2023年至2024年普通光纜產品集中采購候選結果，普纜中標格局改善，價格符合預期；盈利改善或高于價格變化幅度；此外，中國移動普纜招標通常在全球光纖光纜的定價上有舉足輕重的意義，通常影響隨后中國電信、中國聯通等招采光纜的價格?？紤]2023年5月17日中國電信啟動室外光纜5000萬芯公里的資格預審，后續有望進一步開啟招標。建議關注國內廠商光纖光纜盈利能力改善情況。

相關概念股：

長飛光纖光纜(06869)：全球光器件及光模塊市場規模將持續增長，包括運營商和互聯網公司應對流量增長而催生的光網絡升級需求，公司光器件、光模塊/硅光模塊、綜合布線等全品類光通訊產品均將受益。

亨通光電(600487.SH)：亨通光電專注于在通信和能源兩大領域為客戶創造價值，提供行業領先的海上風電、海洋通信、光通信、智能電網、智慧城市、儲能等產品與解決方案，具備集“設計、研發、制造、銷售與服務”一體化的綜合能力，并通過全球化產業與營銷網絡布局，致力于成為全球領先的通信和能源兩大領域的系統解決方案服務商。

富通信息(000836.SZ)：公司以光纖光纜制造為核心的光通信業務和以石英管材產品為輔助的石英制品業務。公司從事單模光纖、通信光纜、石英襯套管等光通信產品的制造和銷售，并利用募集資金、自有資金建設光纖預制棒制造項目(一期)、石英襯套管二期擴產項目，積極向產業鏈上游延伸，為黃河以北重要的光纖制造商、全國重要光纖光纜制造商之一和我國天然石英光纖預制棒襯套管的唯一供應商。

烽火通信(600498.SH)：烽火通信主營業務立足于光通信，深入拓展至信息技術與通信技術融合而生的廣泛領域，相關高新技術產品設計、制造和銷售：含光纖預制棒、光纖復合架空地線(OPGW)、光纖復合相線(OPPC)等。

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