（原標題：智通A股機構動向參考(01.28) | 個股在反擊）

文/萬永強(智通財經研究中心總監)

【大盤綜述】

節前最后一天指數依然不給力，但盤面并不難看，上漲個股比下跌的要多很多，顯示出不少個股在反擊。

央行28日早間公告，為維護春節前流動性平穩，以利率招標方式開展了2000億元14天期逆回購操作，中標利率2.25%。今日有1000億元央行逆回購到期，因此，央行此舉實現凈投放1000億元。政策面繼續保持常規的穩定。

寧德時代(300750.SZ)業績超預期，1月27日晚，寧德時代發布業績預告，預計2021年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤140億元至165億元，同比增長150.75%至195.52%。這是寧德時代成立以來的最好盈利水平，無論是以年度計還是以季度計，給創業板帶來較大安慰，早盤寧王高開后，大金重工(002487.SZ)快速上板，與寧德時代一起扛起了新能源的大旗。只是比亞迪(002594.SZ)、隆基股份(601012.SH)這種居然走得如此不堪，還有貴州茅臺(600519.SH)也被資金砸盤，對大盤拖累不少。

晚上還有一個消息，那就是等多家基金公司紛紛公告將運用自有資金自購旗下基金，且每家的預計自購金額均不低于5000萬元。那些明星基金都已經跌的不像樣子了，這次是基金自購，正兒八經真金白銀，雖然錢不多，但也說明大資金們也覺得差不多了，表明態度才是關鍵。

冬奧會后，數字人民幣在跨境支付領域的發展前景廣闊：國際旅行、中國—東盟經貿往來，以及粵港澳大灣區建設都為數字人民幣提供了長期應用場景。數字貨幣辨識度高的翠微股份(603123.SH)再度漲停。

醫療這個方向，終于反彈了，九安醫療(002432.SZ)昨天炸板，今天強勢漲停，一度帶動情緒，消息上，杭州那邊又有新的疫情，據說可能已經發展到第三代，嚴重超跌的醫療器械今天反彈了個小陽線。但尾盤的炸板又留下了隱患。

預制菜概念再度發酵，得益于相關產品在春節前的火爆。西安飲食(000721.SZ)、嶺南控股(000524.SZ)、通程控股(000419.SZ)等漲停。

2021年全年，國內旅游總人次為32.46億，比上年同期增加3.67億、增長12.8%(恢復到2019年的54.0%)；國內旅游收入實現2.92萬億元，比上年同期增加0.69萬億元，增長31%。旅游板塊掀漲停潮，其中桂林旅游(000978.SZ)、九華旅游(603199.SH)、長白山(603099.SH)、天目湖(603136.SH)等漲停。基本上走的是高低切換，高標的反而表現不行。

這波行情殺跌很明顯是非理性的。一方面是機構報團品種出現松動，對賽道股未來業績有較大分歧。另一方面是游資品種也打不出高度，都熱衷低位品種。外圍逐步收緊，疫情又時不時干擾，貨幣政策看來需要更大力度才能穩定信心?？紤]到二月北京冬奧會及三月重要會議的預期，先跌之后往往孕育的是機會。

【北向資金流向】

北向資金全天凈流出-124.66億元

【熱門板塊分析】

全球疫情防控形勢依然嚴峻，疫苗和藥物研發帶來行業技術突破。2021年11月南非地區發現奧密克戎變種，迅速蔓延全球，單日新增病例最高達380多萬，法國、美國等多地疫情再次爆發。全球新冠疫苗大規模加速接種，截止2022年1月23日，全球接種新冠疫苗99.10劑次，接種比例（完全接種人數/全球總人口）超50%。新冠疫苗和藥物的研發為醫藥帶來重要的技術突破，譬如新冠mRNA疫苗的上市使mRNA技術開始得到前所未有的關注，引領疫苗行業發生了重大蛻變。新冠疫情對企業的研發能力帶來了全新的考驗，加快了新技術的引進與應用，促進國內醫藥行業技術的迭代升級，提升國內企業創新研發能力。國產創新藥進入黃金收獲期，逐步開啟國際化與升級之路。鼓勵政策層出不窮，審批審評制度改革，人才、研發投入持續加大，我國創新藥迎來發展的春天。經過多年的快速發展，已建立起本土創新生態圈，為尋求更大的研發回報，各企業已開始采取licenseout+自主開發等模式，與國際接軌，開啟國際化時代。行業政策方向明確，創新為主要導向。醫保目錄已進入動態調整時代，一年一次的動態調整通過調出臨床價值不高的藥品、談判降低目錄內費用明顯偏高的藥品價格、專項談判到期藥品價格，為更多新藥、好藥納入醫保目錄騰出資金空間。

新天藥業(002873.SZ)：榮登2021中成藥企業百強榜，兩大主導產品入選臨床價值中成藥品牌榜。

奧翔藥業(603229.SH)：擬與STADA聯合開發及全球化營銷化學仿制藥制劑產品。

奧瑞特(605116.SH)：Q3 業績亮眼，女性健康類產品持續放量。

【機構龍虎榜】

大金重工(002487.SZ):多主力現身龍虎榜，三家機構席位對倒凈買入263萬元，當日凈買入5013萬元，該股今日強勢漲停，預計壓力位在60日線附近。

基本面分析：公司2021年前三季度實現營業收入為31.8億元，同比增長57.53%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.36億元，同比增長41.33%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為4.27億元，同比增長41.63%;基本每股收益為0.7851元/股。

公司作為全球風電行業塔筒和樁基設備供應商，現已布局三大業務板塊：新能源裝備制造板塊、新能源投資開發板塊、風電產業園運營板塊。布局并運營4個生產基地，分別為：蓬萊生產基地（50萬噸）、阜新生產基地（20萬噸）、興安盟生產基地（10萬噸）、張家口生產基地（20萬噸），設計產能共計100萬噸。先后為金風科技、遠景能源、上海電氣、廣東明陽、維斯塔斯、西門子歌美颯、GE等國內外知名主機供應商提供配套塔筒；與國家能源集團、國家電投、中廣核、華能、華潤、三峽新能源、華電、大唐、中國電建、中國能建、沃旭等國內國際大型電力投資公司建立了長期合作關系，產品出口全球二十多個國家。經過20年的行業深耕，公司已經成為全球風電裝備制造產業第一梯隊企業。

公司12月29日公告，擬非公開發行股票募資不超過51億元，扣除發行費用后用于遼寧阜新彰武西六家子250MW風電場項目、大金重工蓬萊基地產線升級及研發中心建設項目、大金重工（煙臺）風電有限公司葉片生產基地項目等。公司表示，通過實施募投項目，公司業務將拓展至風力發電和葉片制造領域，以豐富公司的產品服務結構，擴展并延伸公司在產業鏈的布局。另外，大金重工蓬萊基地產線升級及研發中心建設項目和大金重工阜新基地技改項目建成后，公司風電裝備產品交付能力，尤其是單季度峰值產能將進一步提升。大金重工表示，通過本次非公開發行，公司能夠借助在風電領域生產、技術、物流發運等多方面的優勢，在現有優勢業務的基礎上進一步拓展，加強公司對風電產業鏈的布局力度，充分享受新興藍海領域的效益優勢，并深化公司與下游風電主機廠、電力公司客戶的合作關系，從而提升公司盈利能力，鞏固和強化自身市場地位。

【機構調研】

興瑞科技(002937.SZ)：近期獲富國基金、申萬菱信基金、中加基金、德邦基金等機構密集調研。

基本面分析：公司前三季度實現營業收入9.01億元，同比增長22.16%；實現歸母凈利潤8892.37萬元，同比下降4.45%；第三季度實現營業收入3.17億元，同比增長14.2%，環比增長16.96%。

聚焦新能源汽車三電領域，助力公司加速成長。公司今年全面加碼新能源汽車業務領域的研發和布局，前三季度研發費用同比增長14.84%，重點聚焦新能源汽車三電領域產品，實現從零組件到模組的同步研發。產能方面，今年9月公司東莞中興興瑞新能源汽車電子精密零組件和服務器精密結構件擴產項目封頂，預計將在2022年上半年投產。客戶方面，公司已與博世、海拉等全球頭部汽車電子廠商深度合作，未來將持續拓展更多Tier1汽車電子優質客戶。同時，為緊握新能源汽車行業的發展機遇，公司聘任汽車行業技術專家耿彤先生為公司副總經理，主要負責新能源汽車事業戰略和研發，推進工廠智能制造。興瑞憑借在沖壓、注塑、金屬連接、模具設計、元件集成等領域數十年的積累，同步積極拓展新客戶、新產品，隨著未來產能逐步釋放，將深度受益于全球新能源汽車市場的蓬勃發展。

家庭智能終端市占率有望快速提升。在5G、大數據和人工智能技術的驅動下，公司牢牢把握智能網聯、網通客戶產業鏈中的新機遇，充分發揮家庭智能終端精密零部件上的技術優勢，不斷拓寬產品矩陣，從智能機頂盒、智能網關擴展至智能音箱、智能穿戴、智能路由器、家庭安防等領域。公司的智能家庭終端產品主要覆蓋北美和亞太市場，目前市占率不足5%，隨著海外產線布局完善，智能家居市場份額將得到大幅提升。

看好公司的多線發展策略，智能終端產品線未來將在為客戶本地化配套的貼身策略下保持復合25%以上的成長，而新能源汽車方向上則具備更加豐裕的彈性。預估公司2021-2023年利潤將有望達到1.35、2.85、4.11億元，當前市值對應估值分別為29.28、13.91、9.66倍。

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