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全球微頭條丨時隔42天!通威電池片再次宣布漲價,或是項莊舞劍意在沛公?

近年來,隨著光伏賽道的爆火,行業迎來了券商機構的密集調研,投資者也基本窺得了行業的基本面貌。從老玩家大手筆擴產,到新玩家爭相入局,再到光伏企業謀求全產業鏈布局。在此背景下,市場已形成了一大共識——行業競爭激烈,內卷嚴重。


(資料圖片)

而從近日消息來看,光伏行業內卷程度或許還在不斷加劇。

通威電池片再次宣布漲價

9月5日,通威太陽能官網公布了最新的單晶太陽能電池片定價公告。本次調價:210尺寸電池片價格上漲2分,報價1.30元/瓦;182尺寸電池片價格上漲1分,報價1.31元/瓦;166尺寸電池片上漲1分,報價1.29元/瓦。

而從官網數據來看,這已是通威今年來第9此調價,上次調價在7月25日,時隔僅42天。其中,166尺寸電池片價格從1月的1.09元/瓦漲到現在的1.29元/瓦;182尺寸電池片價格從1.12元/瓦漲到1.31元/瓦;210尺寸電池片價格則從1.12元/瓦漲到1.30元/瓦。

值得一提的是,雖然通威在市場主要以硅料出名,但其在電池片領域實際上也是獨霸天下的水準。

今年1月,光伏產業權威分析機構PVInfoLink公布了2021年全年電池片出貨排名。數據顯示,通威太陽能總出貨量穩居榜首。自2017年首次榮登榜首以來,通威太陽能已連續多年蟬聯電池片出貨量排名第一。

此外,通威太陽能已連續6年成為全球高效太陽能電池產能規模最大、出貨量最大、盈利最多、成本最低、開工率最高、建設速度最快企業,成為各項數據不斷刷新全球太陽能電池行業歷史紀錄的“6個最”唯一企業。

綜上,不難看出通威在電池片領域的強勁實力。不過,明明成本最低,沒有什么壓力的通威何為如此“熱衷”于漲價呢?依靠著成本優勢保持低價,進而提高市占率不好嗎?

有人可能會說,“漲價可以提高盈利水平啊。”

誠然,在A股市場中因原材料價格上漲而提價來利增加利潤空間的也不在少數,所以一般大家都會這么想。但如果結合近期消息來看,通威電池片漲價或許還有其他目的,夸張點說通威此舉或是“項莊舞劍意在沛公”。

漲價背后,或是意在沛公

眾所周知,去年和今年整個光伏產業鏈利潤基本被上游硅料侵蝕。企業賺錢效應從上游、中游至下游依次遞減,電池片企業夾在硅片和組件中間去年盈利情況較為難看。

而來到今年,雖然硅料價格仍居高不下,但電池企業表現比去年好。

以愛旭股份為例,半年報顯示,公司上半年實現營業收入159.9億元,同比+132.8%;歸母凈利潤6.0億元,扣非歸母凈利潤5.5億,扭虧為盈;毛利率9.3%,同比+4.1%;凈利率3.7%,同比+4.1%。

如今一方面大尺寸電池供給相對于下游需求仍緊俏,另一方面電池片頻頻提價和產能釋放,電池企業迎來量價齊升,今年電池片環節盈利有望持續修復。

但隨著電池片企業的壓力緩解,盈利能力恢復。自然而然的,壓力就又來到了組件環節。

而組件與電池片環節不同,此前在電池片漲價時,業內就傳出組件企業停工檢修的消息。上游漲價向下傳導過程中,到組件端就遭受了一定阻力,因為下游電站面對高價組件,可能會選擇項目暫緩,去年四季度已經發生過類似的事件。

但此次電池片漲價后,在成本壓力下,組件端或許會被迫跟漲。不過再次漲價后,終端電站是否能夠承受要打一個問號了。

可以說,現在組件企業已處于上下“雙重擠壓”的兩難局面。

而下半年正處裝機旺季,如果說必須完成裝機目標,組件價格就成了關鍵。想清楚這一點,思路也就慢慢明確了。

為什么這么說呢?因為通威最近可是干了一件大事,甚至一度引起了A股市場的恐慌。

通威進軍組件環節

8月19日,光伏多晶硅及電池片雙龍頭通威股份發力下游組件的消息一經傳出,直接引發光伏板塊巨震,多家組件龍頭大跌。

此前8月17日,華潤電力公示第五批光伏組件集采中標候選人,三家企業入圍本次集采。根據招標公告,本次集采規模為3GW,其中雙面545W組件2.9GW,單面545W組件100MW。項目第一中標候選人為通威太陽能,投標價格為5827000000元,投標單價為1.942元/瓦。如無異議,通威將獨攬此次央企集采大單。

這被市場視為通威正式進軍組件板塊的標志。光伏產業鏈由上至下分為硅料、硅片、電池片、組件四大環節,最下游為終端電站。手握硅料、電池端巨大產能的通威若大舉進軍組件環節,無疑將擁有顯著的成本競爭優勢。

在該消息刺激下,8月22日A股多家組件龍頭股價大跌。其中,晶澳科技一度跌停,天合光能跌超15%,隆基綠能大跌7.89%。

值得一提的是,光伏組件環節歷來激烈,是光伏企業一體化布局的“兵家必爭之地”。與上游不同,組件考驗的是企業的品牌和渠道布局能力。在這點上,相較于競爭對手,通威仍需要拓展市場的時間。

在近期的機構調研中,通威表示,基于行業發展趨勢,在組件方面適當延伸,組織架構方面,人員人才做準備,但基于信息披露原因,不做過多說明。

問題來了,如果品牌和渠道的布局能力暫時不具備優勢,價格上的優勢又如何呢?

可以預期的是,電池片漲價或會倒逼其他組件企業漲價。而在此背景下,以低價進軍組件領域的通威是否會贏得下游電站企業的青睞呢?這個問題值得深思。

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