（原標題：銀行資產質量整體向好，江浙地區盈利能力“加速度”前行）

紅周刊丨熊穎

2022年第三季度，絕大多數銀行不斷降低不良貸款、增厚撥備，資產質量整體向好。

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近期，銀行三季報披露完畢。《紅周刊》通過梳理發現，從整體來看，銀行的盈利能力呈現穩定增長態勢，資產質量也整體向好，其中又以位居江浙地區的銀行表現尤為突出。

不過同樣值得注意的是，銀行的中間業務收入卻并不太理想，原本被寄予厚望，有望成為銀行第二增長曲線的這一業務，當前則成為拖累多家銀行業績的“重災區”。

國有大行盈利能力領跑

江浙地區銀行“加速度”前行

截至10月31日，銀行三季報已陸續披露完成。在盈利排行榜排序上，依次是工商銀行、建設銀行、中國銀行、招商銀行、郵儲銀行，和去年保持一致。

Wind數據顯示，在A股上市的42家銀行中，工商銀行今年前三季度實現歸母凈利潤2658.22億元，位居首位，以今年前9個月合計273天計算，工商銀行日賺約9.74億元。

除此之外，2022年前三季度，建設銀行實現歸母凈利潤2472.82億元，日賺約9.06億元；農業銀行實現歸母凈利潤1975.05億元，日賺約7.23億元；中國銀行實現歸母凈利潤1730.81億元，日賺約6.34億元；招商銀行實現歸母凈利潤1069.22億元，日賺約3.92億元；郵儲銀行實現歸母凈利潤738.49億元，日賺約2.71億元。

可以看到，今年前三季度，國有大行在業績表現上依舊穩定發揮。而從區域表現上來看，不同地區的城商行、農商行盈利能力則呈現兩極分化。

位處江浙地區的城商行、農商行業績表現尤為突出。《紅周刊》梳理發現，在A股上市的42家銀行中，今年前三季度歸母凈利潤同比增長保持在20%以上的有13家，其中來自江浙地區的銀行多達11家，杭州銀行、江蘇銀行、張家港銀行的歸母凈利潤增速更是高達30%以上。

 《紅周刊》梳理發現，近三年來，絕大多數的江浙地區銀行，在凈利潤表現上都跑出“加速度”。以杭州銀行為例，Wind數據顯示，其2020年三季度、2021年三季度、2022年三季度歸母凈利潤的同比增速依次為5.11%、26.16%、31.82%。

雖然今年前三季度僅有三家銀行盈利能力呈下滑趨勢，但和今年絕大多數銀行的業績穩定增長相反，銀行股股價卻遭遇明顯“殺跌”。Wind顯示，今年以來（截至11月3日收盤），有33家銀行股股價下跌，其中有13家跌幅超過20%，瑞豐銀行更是以43.54%的跌幅位居銀行首位。

僅有少數幾家銀行的業績得以在股價上有所體現，如，今年前三季度歸母凈利潤同比增速超30%的江蘇銀行、成都銀行，今年以來股價分別上漲達24.11%、15.72%。此外，2022年以來至今，蘇州銀行漲15%，南京銀行漲12.06%，常熟銀行漲9.57%，在股價上有較好表現的銀行也主要集中于江浙地區。

第二增長曲線關鍵：

中間業務收入呈兩極分化

平安證券研報曾指出，中間業務將成為銀行構筑第二增長曲線的重要支撐。隨著國內外銀行業資本監管的不斷趨嚴，以規模擴張為主的重資產模式面臨的約束愈發明顯。同時，隨著國內經濟增速放緩以及融資結構的調整，傳統利息收入增長面臨著更多挑戰，未來如何更好地拓展中間業務將會成為銀行構筑第二增長曲線的關鍵所在。

不過，《紅周刊》根據Wind梳理發現，2022年上半年，A股上市銀行的中間業務收入總和占營業收入總和占比的14.54%，且僅有10家A股上市銀行的中間業務收入在營收占比上優于這一整體表現。其中，招商銀行的中間業務收入貢獻最大，占到營業收入的28.6%；其次，興業銀行、光大銀行中間業務分別貢獻營收的19.17%、18.38%。

并且，對比今年前三季度僅有三家銀行出現歸母凈利潤下滑的這一行業表現，中間業務明顯成為拖累銀行業績的一大“重災區”，在A股上市的42家銀行中，有23家出現了中間業務業績下滑的情況，其中常熟銀行今年的前三季度手續費及傭金凈收入更是同比下滑97.08%，接近腰斬。

但與之相反，對于部分銀行來說，中間業務這一第二增長曲線已經開始明顯發力，為業績增長做出貢獻。如，2022年前三季度，齊魯銀行手續費及傭金凈收入為11.44億元，較去年同期的6.84億元，同比增長67.37%；杭州銀行手續費及傭金凈收入為39.88億元，較去年同期的27.14億元，同比增長46.94%；郵儲銀行手續費及傭金凈收入236.39億元，較去年同期的168.49億元，同比增長40.3%。

不良貸款率呈優化趨勢

資產質量整體向好

《紅周刊》發現，2022年第三季度，絕大多數銀行不斷降低不良貸款、增厚撥備，資產質量整體向好。

在A股上市的42家銀行中，有15家銀行不良貸款率在1%以下，且杭州銀行、寧波銀行、常熟銀行等江浙地區銀行不良貸款率維持在較低水平，依次為0.77%、0.77%、0.78%。

對比2022年中報數據來看，有26家銀行的不良貸款率都得到優化，其中，貴陽銀行尤為明顯，不良貸款率從2022年中期的1.64%降至2022年9月末的1.53%，下滑0.11個百分比。

僅有三家銀行的不良貸款率呈現上升趨勢。其中，青農商行的不良貸款率增長速度位居42家銀行首位，從2022年中期的增至2022年三季度末的1.91%，環比增長0.19個百分比。而青農商行的不良貸款率自2020年起就連續增長，2020年末、2021年末依次為1.44%、1.74%。不僅如此，今年以來，青農商行的撥備覆蓋率也呈現下滑趨勢，較2021年末減少15.88個百分比，較2022年中期也環比減少4.14個百分比。

青農商行還面臨股東股份遭遇凍結的尷尬處境。9月底，青農商行曾發布公告表示，作為青島農商行第六、第七大股東的巴龍集團和巴龍建設持有的該行股份被輪候凍結，合計占總股本的7.20%，輪候期限為36個月。青農商行在回答投資者問題時表示，當前部分企業流動資金面臨周轉壓力，對商業銀行資產質量產生一定影響。

此外，11月3日，在2022年青島轄區上市公司投資者網上集體接待日活動上，青農商行管理層還表示，巴龍集團、巴龍建設因融資需要將上述股份在其他金融機構質押，后因債務問題被法院凍結。

（本文已刊發于11月5日《紅周刊》，文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）

關鍵詞： 盈利能力 資產質量