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A股增量資金來源廣 公私募或成“主角” 機構預測明年權益市場有望迎來2.4萬億元“活水”

2022年A股市場頻繁波動,投資者風險偏好下降,資金“存量博弈”特征明顯。那么,2023年資金面能否轉好?“活水”又將從何而來?

近期,興業證券經濟與金融研究院發布的研究報告顯示,明年公私募基金、保險資金、北向資金、兩融資金、銀行理財、養老體系資金或迎來不同程度的擴容,合計有望為市場提供超2萬億元的增量資金。


(資料圖)

此外,近期多家基金公司發布2023年投資策略,經歷了2022年的投資“困境”后,基金對2023年權益投資的信心相對較強。

2.4萬億“活水”或馳援市場

興業證券報告顯示,明年權益市場有望迎來接近2.4萬億元的增量資金。一方面,公募基金、私募基金新發規模有望逐步放量,外資流入規模也有望迎來邊際提速;另一方面,保險資金、理財資金權益倉位提升空間也較大。

其中,公募、私募基金有望給明年市場帶來9000億元、4000億元的增量資金,保險資金的權益投資規?;驅U容4500億元左右,北向資金凈流入規模也可能恢復至近三年平均水平,即2400億元左右。

興業證券報告還認為,2023年市場回暖有望帶動兩融風險偏好回升。報告預計,2023年兩融資金流入規模將回升至近三年平均水平,即1200億元左右;養老體系資金方面,社?;?、企業年金和職業年金、養老金有望分別實現260億元、766億元、189億元的增量;而理財產品明年的股票持有規模也可能擴容1900億元。

公私募或成增量資金“主角”

興業證券報告預測,隨著明年市場回暖,公私募基金合計擴容金額有望超過萬億元,或成為增量資金的“主角”。

Chocie數據顯示,截至12月28日,今年以來公募基金新發1531只,共計募集資金1.49萬億元,而2021年共計新發近3萬億元。興業證券認為,2006年以來,某一年公募基金收益率中位數為負后,次年的業績均可回正。若明年基金收益率好轉,則基金發行也有望邊際回暖。

從明年1月公募基金新發計劃來看,已有39只基金公告將進入發行階段。其中,一些明星基金經理也將在1月募集“子彈”。比如,擬由中庚基金丘棟榮管理的中庚港股通價值18個月封閉股票,將于1月9日起發行;1月4日起,擬由孫彬管理的富國周期精選三年持有期混合也將啟動發售。

私募基金情況或較為類似,一方面,隨著業績逐步改善,私募基金新發端同樣有望迎來回暖;另一方面,當前私募倉位處于歷史中低位水平,后續私募存量倉位也有望逐步抬升。

基金看好權益投資“蜜月期”

從近期基金公司陸續發布的2023年投資策略來看,經歷了2022年的投資“困境”后,基金對2023年權益投資的信心相對較強。

泉果基金認為,權益類市場未來具備三重有利條件,可謂迎來“蜜月期”:其一,經濟秩序逐漸恢復,消費、供應鏈、商業交流等領域在自身彈性修復的基礎上,還將受到來自存量和增量刺激政策的疊加效應。隨著市場需求的恢復,價格和訂單自然給企業層面帶來更多信號和信心,進入良性循環;其二,居民儲蓄規模龐大,未來抗通脹配置需求持續旺盛,2023年是把握中長期趨勢和流動性機會的機遇期;其三,市場當前依然存在主線快速輪動的特征,投資者情緒處于局勢明朗前的低迷期,均衡的行業配置和穩健的資產配置能很好地應對當下的市場環境。

上投摩根基金也認為,A股已經站在了中期趨勢的新起點上。目前,中國經濟正走向復蘇早期,A股盈利增速和多項估值指標已達到底部區域,正在孕育一輪新的上漲行情。

(文章來源:上海證券報)

關鍵詞: 權益市場