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半導體

行業反轉標志性事件出現

韋爾股份披露年報業績預告，因存貨減值大幅計提14億，導致2022年凈利潤預計同比減少73.19%-82.13%，大幅低于此前預期，但個股反而迎來連續上漲。

從行業庫存周期來看，目前仍處于庫存去化階段，但考慮到2023年國內宏觀經濟有望復蘇，從而帶動手機、電腦等需求回溫，市場預計行業將在2023年二季度前后回歸安全備貨水平，并有望在2023年下半年進入補庫存周期。

而韋爾股份爆雷不跌反漲，市場在博弈半導體行業利空出盡，疊加一季度蘋果有望公布MR設備，以及行業進入新的補庫存周期，所以板塊存在交易性機會。

但此輪半導體行情大概不會達到2019年的高度，與上一輪行情比較，目前行業缺乏“創新驅動”。

所以后續是結構性機會，并且重點在國產替代空間較大的方向上，如滲透率較低的半導體設備類方向，以及能實現彎道超車的新技術路線Chiplet封裝等方向。

(風險提示：股市有風險，投資需謹慎，以上內容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據。)

（文章來源：廣州萬?。?/p>

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