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氫能源概念14日盤中走勢活躍，截至發稿，英力特、納爾股份漲停，和遠氣體漲超8%，金能科技、雄韜股份、宇通重工、億華通等漲超7%。

消息面上，日前，歐洲正式通過了歐洲碳邊界調整機制(CBAM碳關稅)會議，CBAM將按照委員會的提議，涵蓋鋼鐵、水泥、鋁、化肥和電力，并擴展至氫氣等產品，具體生效日期為10月1日。

對此，安信證券指出，CBAM將范圍擴展至氫氣，意味著灰氫和藍氫將收取關稅，綠氫則成為該框架下的最佳選擇，這也與歐洲2030年1000萬噸綠氫規劃相契合，其一方面通過本地生產(如電解槽規劃40GW)，一方面通過進口(歐洲的天然條件基本決定其本土制取難以直接匹配)，相關設備帶來顯著增量需求，中國電解槽設備目前較海外有明顯的成本優勢。

國泰君安認為，中國具有領先全球的氫源儲備，是目前全球最大的氫氣生產國，此外煤制氫、工業富產氫、電解水，對應的煤炭、焦炭、合成氨產量以及風光發電裝機量均為全球第一，具備充足氫源；2)焦化工藝產生副產氫，相較于石油化工及煤化工，可實現物料平衡后的氫氣外溢，類似于“氫礦”，且焦爐煤氣制氫具備明顯成本優勢；3)電解水制氫技術可以作為電-氫系統的橋梁，中國氫能規劃表示2025年綠氫的量達10—20萬噸每年，“十四五”時期將迎高速發展。

該機構表示，氫能作為終極能源，2022年美日德等國均以開啟氫能的新規劃，中國也發布氫能產業中長期規劃，相較而言，中國不僅是全球氫能產量之最，亦是全球氫源儲備之最。在氫能的推廣中，中國的能源化工企業有望完成蛻變走向世界，推薦：1)擁有大量“氫礦”資源的：中國旭陽集團。2)布局綠電業務：寶豐能源。3)PDH工業副產氫：金能科技。4)長期規劃涉及制氫業務：兗礦能源。受益標的：美錦能源。

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