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當前看點!多空大戰一觸即發 靜待方向選擇

本周,大盤五連跌,可以說是今年以來表現最差的一周了,上證指數周跌幅為2.95%,深證成指跌3.45%,創業板跌2.15%,讓很多人大失所望。

盤面給人的感覺就像鈍刀子割肉,只要心存幻想,那就是屢戰屢敗。與此同時,全球市場也風聲鶴唳,誘因是硅谷銀行爆發流動性危機,很多人擔心其成為下一個雷曼兄弟。


(資料圖片)

面對各種潛在的不確定因素,到底該如何把握市場的航向?市場下跌猶如硬幣的兩面,風險與機遇并存,又該如何識別?今天,牛博士與達哥就大家關心的話題展開討論。

牛博士:達哥,你好!今天是我們股民“療傷”的時間。本周的市場,說真的,有種鈍刀子割肉的感覺,因為殺跌在不知不覺中就開始了,每天跌一點,溫水煮青蛙,如果不嚴格執行交易規則,一周下來基本都是虧損,非常打擊信心。周五市場還給人一種風險在加大的感覺,達哥如何看待眼下的市場?

道達:本周的行情確實是挺扎心的,大盤自從跌破了我多次提到的關鍵點位之后,就一路震蕩往下走。當然,如果是遵守交易規則的朋友,回撤可能有限;而如果不遵守交易規則,就指數來說,還是非常煎熬的。

從消息面來說,外圍加息預期升溫和硅谷銀行爆發流動性危機,都給A股帶來了相當負面的影響。前者是因后者是果,美聯儲加息導致美債利率長短期嚴重倒掛,商業銀行期限錯配壓力加劇,硅谷銀行雖是個例,但卻可以窺斑見豹,給市場帶來擔憂。

不過,也可以有樂觀的預期,硅谷銀行的危機給資本市場敲響了警鐘,美聯儲會有所顧慮進而減緩加息的速度,這從周五隔夜海外金融市場的動向也能夠看出來。美元指數盤中跳水算是提前的預期,但這還需要持續關注,至少目前還沒看到美聯儲有什么實質性的動作。

除了海外市場,國內的預期也并不太好。最新2月份的CPI和PPI指數都是超預期地走弱,給大家復蘇的預期蒙上陰影。好在周五盤后公布的2月社融數據整體超預期,算是稍微對沖了負面的影響??偟膩碚f,消息面的不確定因素影響了市場信心。

再回到A股走勢結構本身,其實很清晰,也非常好理解。本周初,上證指數處于箱體震蕩上沿位置,嘗試沖擊壓力失敗后,向下回探箱體下沿,這是非常正常的走勢結構。盡管周五大盤一路震蕩向下,給人一種風險在加大的感覺,但客觀來說,臨近箱體震蕩下沿,同時也面臨3220點附近的重要支撐位,是需要打起精神重點關注的。

因為從機會的角度講,箱體下沿附近的止跌企穩,是非常有性價比的位置。所以,下周關注的重點就是上證指數在3220點附近能否有效止跌。從更小級別的周期來說,周五市場的下跌是有潛在背離跡象的,一旦后續下跌放不出力度,短期的止跌企穩概率比較大。

與此同時,也要小心臨近下沿位置附近的陷阱。就比如類似上證指數3月8日、9日這兩天的走勢結構一樣,仔細看雖然確實是止跌企穩了,但它也沒有漲,就是橫著走,這就比較微妙了。下跌途中的橫向走法,是下跌中繼的概率更大,所以在嘗試的時候嚴格執行交易紀律。

此外,春節之后,大盤震蕩已有6周時間,可以說是臨近大級別變盤的尾端,此時千萬不要犯原則性的錯誤。一旦往下破位,近期箱體所形成的套牢盤體量非常大,后面多頭要想翻身,恐怕會困難重重,這就是在給自己挖坑。所以,下周初,多頭在這個位置勢必會發起一波反擊自救,重點關注自救強度。

牛博士:既然達哥說到了市場存在止跌企穩的機會,那么到底該如何把握板塊的機會?

道達:就目前的市場來說,方向是非常清晰的。如果要尋找機會,那么大概率也是在已經證明過自己的板塊上去尋找機會;如果想去押注有板塊能夠橫空出世,是非常困難的。另外從走勢結構上來說,只要趨勢沒走壞,那么趨勢延續的概率更大。

之前達哥提到了三個方向,數字經濟、中字頭和大消費,經過這一周的變化,這些方向又出現了明顯的變化。

首先,最明顯的就是大消費,在白酒的帶領下,已經沒有了短期的強勢,順帶著帶動上證50指數繼續下探。不過,白酒板塊和上證50指數目前都到了支撐位,短期想要持續大幅殺跌,概率不大,這也是支撐市場的重要力量。

數字經濟方向,達哥在周二ChatGPT大幅殺跌的時候就已經說過了,臨近下沿的位置,尋找下沿附近的止跌機會。目前整個數字經濟方向都處于震蕩狀態,在這個過程中,不少補漲的個股嶄露頭角,非??简炌顿Y者的選股能力。當然,如果是選擇優質龍頭個股的中期型投資者,本周相對煎熬一些,但因為走勢結構沒有破壞,目前仍然是可以持倉的狀態。

此外,微軟表示,GPT-4將于下周發布,并且是多模態,不僅僅局限于文字,還包括視頻。百度將于下周召開新聞發布會,主題圍繞“文心一言”,屆時將與微軟同臺競技,讓我們拭目以待。

下周有這兩大巨頭發布人工智能方面的產品,A股相關板塊的炒作能停止嗎?這也是為什么這兩天AI板塊比較抗跌的原因。

看看AI板塊和國資云板塊的走勢,最近三天沒有怎么跌,國資云周五甚至還創了波段新高,后市要重點跟蹤,短線賺錢機會就在里面。

第三個方向是中字頭,達哥的觀點是細化到具體的板塊上,比如建筑和銀行。

以建筑裝飾板塊為例,由于提得相對早一些,目前安全墊比較高,防守點位是3月8日盤中的低點,一旦有效跌破,大概率會向下尋找支撐,那么近期的行情很可能結束了;只要沒有破壞走勢,當前還是比較健康的。

銀行板塊顯然走得不如預期,銀行板塊指數連3月7日的上影線都沒有觸及,但因為大的結構處于箱體震蕩狀態,策略已經說過多次了。

達哥關注較多的其他方向是農業,以種植業與林業為主。消息稱阿根廷目前其正在遭受60多年以來最嚴重的干旱,作為全球最大的加工大豆出口國和第三大玉米出口國,自然會對相關品種產生影響。種植業與林業板塊指數目前正處于構筑箱體震蕩的過程中,臨近2月16日低點的位置如果有止跌現象,可以適當尋找機會。

近期創業板指數連續殺跌。達哥統計了創業板指數與上證指數的點位差值,目前這個差值數據已經接近一段時間內的極限。若市場出現企穩反彈,可以對創業板相關聯的方向多加關注,留意市場風格的變化。

牛博士:周末的消息面相對平淡,媒體報道稱車企掀起了價格戰,深交所發布3條數字經濟細分主題指數,這些消息如何解讀?

道達:據不完全統計,截至目前已有超30個汽車品牌參與到這場價格戰,最高優惠超過10萬元。之所以燃油車價格體系雪崩,主要是兩點原因,一是一些之前“國六A”排放的車型需要加緊清庫存;二是前兩月的汽車銷售數據,有明顯下滑,行業壓力很大,東風一波最高降價9萬的操作,直接捅破了這層窗戶紙,然后其他省份也開始出招。

降價對消費者是好事,但對車企以及整個產業鏈來說并不能算利好。汽車產業鏈有很多板塊,雖然此前經歷過一大波跌幅,但對比前兩年的漲幅還不是底部,中期可能還有較大的下探空間,特別是過去股價炒得很高的汽車零部件、一體化壓鑄、整車相關板塊,可能就從高增速變為低增速或者負增速,小心相關板塊的戴維斯雙殺。

正因為過去流行高景氣度投資,導致現在市場存在一些后遺癥,高景氣變成過氣板塊,然后跌跌不休,鋰電、汽車如此,光伏風電也如此,風水是輪流轉的。這也從側面解釋了為啥資金會跑去央國企、中字頭,雖然他們的增速一般,但肯定要比從高位增速下滑下來的板塊更容易漲。

數字經濟迎來實質性利好。深交所發布三條新的數字經濟細分主題指數,分別是深證XR、數字文化、新型顯示。在達哥看來,第一個代表AR/VR,第二個代表游戲等終端娛樂,第三個代表新型顯示技術產業。

這意味著后面會有相應的ETF出來。因此,他們必定會吸引大量機構資金配置,相關股票估值有望提升。他們的板塊指數,之前已經說過,這里就不再提了。

整體來說,目前大盤已經臨近重要支撐位,多頭很可能會有反擊,多空大戰的結局究竟如何,只有市場會給我們答案。操作策略上,可以做好低吸回補倉位的準備,但也不能過于激進,留一半清醒留一半醉,用謹慎兼偏樂觀的心態看待目前的市場。

(張道達)

根據國家有關部門的最新規定,本手記不涉及任何操作建議,入市風險自擔。

(文章來源:每日經濟新聞)

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