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一、市場觀點可能存在偏差

上證指數震蕩反彈，而創業板在數字經濟與新能源賽道的分化下表現弱勢。我們認為當前行情系統性風險有限，雖然增量資金不足以推動指數級別大漲，但預計結構性強勢機會將會延續。

二、市場情緒監測

好股道決策快線情緒指數目前讀數值為30，處于低位區。結合情緒指數已經從03月10日低位回升，并且近期股指以區間震蕩為主的這種情況分析，這意味著目前市場信心雖然缺乏，但實際上市場信心已經開始進入階段性修復狀態。從反身性的角度來看，當市場信心處于修復初期，也就意味著股指將可能進入階段性止跌回升狀態(風險釋積聚前期)。情緒指數回升至低位區時，投資者可以選擇持股觀望策略[具體參考情緒指數使用說明](更新時間：2023-03-13)。

三、偏差分析

汽車類板塊大跌之后，帶動機構重倉的其他方向，例如電氣設備新能源等方向延續弱勢調整。而另一方面則是電信運營屢創新高，帶動軟件、計算機設備、通信設備等數字經濟方向反復走強。劇烈的走勢對比，數字經濟大概率會對機構形成迫空效應，預計重倉新能源汽車、電氣設備新能源的機構資金將會選擇跟風調倉至賺錢效應最強的數字經濟方向。這是中期行情資金生態大概率會有延續的判斷之一。

另一方面值得關注的是，雖然當前系統性增量資金介入仍不明顯，但我們認為外資持續買入大金融，以及近期延續加倉工程機械、建筑工程等方向，也會對市場帶來比較明確的結構性機會。因此，在系統性風險有限的情況下，存量資金大概率還是會選擇其中部分突破。這就是當前機會的重要關注點。短期，需要關注存量資金開始面臨新的賺錢效應抱團方向帶來資金虹吸效應，會對弱勢板塊的資金形成分流壓力。中期，則關注結構性賺錢效應帶來新基金發行改善帶來的增量資金做多能力。

整體上來看，我們的觀點認為，大盤的風險有限。重點關注在存量資金的環境下，強勢板塊強者恒強對弱勢板塊的資金分流效應是否延續，當前可能也是以數字經濟為代表方向出現資金集中抱團行為的加速時間窗口。但基本面情況來看，數字經濟更多是基于政策預期級別大進行炒作，而業績層面在短期還是難以兌現。因此，需要關注跟風炒作個股可能會出現比較劇烈波動的風險。

（文章來源：廣州萬?。?/p>

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