【內容導讀】

一、A股市場綜述

上周A股三大指數集體收跌。上證指數周跌2.95%，深成指周跌3.45%，創業板指周跌2.15%，總體呈現縮量下跌的狀態，其中滬深主板連跌5天，創業板指連跌4天。行業板塊及寬基指數全線下跌，北向凈流出105.98億元。目前市場主線比較明確的是國資改革與數字經濟，在市場重返3200~3300點箱體下沿之際，建議保持謹慎態度。2月社融數據再次超預期，或將成為本周反彈的一個契機。

【資料圖】

二、海外市場綜述

美股方面，三大指數(道瓊斯工業指數、標普500、納斯達克100)集體收跌。道指周跌4.44%，標普500周跌4.56%；納指周跌4.71%。美國股市遭遇了今年以來最糟糕的一周，銀行板塊全線暴跌，投資者擔心銀行業的一些問題可能潛藏著更廣泛的危機。美聯儲的激進加息對美國銀行業產生了巨大沖擊，硅谷銀行引爆銀行股流動性危機。

港股方面，三大指數(恒生指數、恒生中國企業指數、恒生科技指數)集體收跌。香港恒生指數周跌6.07%；恒生中國企業指數周跌2.48%；恒生科技指數周跌10.19%。美聯儲再次釋放鷹派言論，3月份加息50個基點的概率大幅上升。經過連續調整后，港股再次回到去年12月份的低位，當下適合高風險偏好的長期投資者左側定投布局港股上市的中概互聯網等稀缺資產；對于低風險偏好的投資者來說，仍需等待美聯儲3月加息的靴子落地。

重點關注行業

1、數字經濟

2、國資改革

A股市場綜述

上周A股三大指數集體收跌。上證指數周跌2.95%，深成指周跌3.45%，創業板指周跌2.15%，總體呈現縮量下跌的行情，其中滬深主板連跌5天，創業板指連跌4天。行業板塊及寬基指數全線下跌。北向凈流出105.98億元，整體來看北向資金流入機械、建筑、電力及公用事業、電力設備及新能源、消費者服務等方向較多，流出非銀行金融、銀行、計算機、有色金屬、農林牧漁等方向較多。

從行業指數來看，上周悉數下跌。數字經濟(通信、計算機)表現較強，但也已經出現退潮跡象。此前表現強勢的煤炭、電力、銀行、家電等低估藍籌股上周大幅回調，防御性行情告一段落；價值與藍籌股齊跌。

細分來看，上周30個行業全部下跌。排名前5的行業分別為通信(-1.10%)、計算機(-1.14%)、醫藥(-1.43%)、電力設備及新能源(-1.46%)、綜合(-1.53%)。所有行業中排名最后的5個行業分別為建材(-7.08%)、汽車(-6.40%)、家電(-6.12%)、非銀行金融(-6.01%)，以及消費者服務(-5.85%)。

從規模指數來看，上周主要規模指數齊跌。從風格上看，科技股相對抗跌，科創50、創業板綜、申萬創業、創業板50等指數跌幅較淺。上證50指數跌幅超過5%，顯示市場調整的主導力量源自于傳統行業的藍籌股。申萬50、大盤價值、上證180等指數跌幅居前。

從北向資金來看，上周北向凈流出105.98億元。其中滬股通流出38.88億元，深股通流出67.10億元。橫向結構上，北向資金涌入成長股，而凈流出價值股。縱向結構上看，周一微幅流入，此后連續4天均為凈流出，且流出速度呈現加速狀態。整體來看北向資金流入機械、建筑、電力及公用事業、電力設備及新能源、消費者服務等方向較多，流出非銀行金融、銀行、計算機、有色金屬、農林牧漁等方向較多。

以下是當周陸港股通資金買入和賣出金額變動最多和持股比例變動最大的20只個股以及從行業維度觀察的北向資金變動情況，供大家參考。除此之外，南北向資金也僅僅是市場參與者之一，歷史上并不乏資金加倉后暴跌的情況，所以大家還是要謹慎對待。

二、海外市場綜述

美股方面，三大指數(道瓊斯工業指數、標普500、納斯達克100)集體收跌。道指周跌4.44%，標普500周跌4.56%；納指周跌4.71%。美國股市遭遇了今年以來最糟糕的一周，銀行板塊全線暴跌，投資者擔心銀行業的一些問題可能潛藏著更廣泛的危機。美聯儲的激進加息對美國銀行業產生了巨大沖擊。

港股方面，三大指數(恒生指數、恒生中國企業指數、恒生科技指數)集體收跌。香港恒生指數周跌6.07%；恒生中國企業指數周跌2.48%；恒生科技指數周跌10.19%。美聯儲再次釋放鷹派言論，3月份加息50個基點的概率大幅上升。經過連續調整后，港股再次回到去年12月份的低位，當下適合高風險偏好的長期投資者左側定投布局港股上市的中概互聯網等稀缺資產；對于低風險偏好的投資者來說，仍需等待美聯儲3月加息的靴子落地。

三、本周重點關注行業與個股

1、數字經濟——從《數字中國建設整體布局規劃》落地，到組建國家數據局等舉措，近期數字經濟領域迎來諸多利好，行業景氣度持續高漲，資金也在持續流入。政策從基礎算力、數據要素，到產業賦能的多個環節，再到自立自強的科技體系，并且明確了考核、資金等重要保障，數字經濟有望加速發展。數字經濟已經成為近期行情的主線之一。

相關個股：科大國創、電科網安

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2、國企改革——本輪國企改革的政策站位和過往的三年行動計劃大有不同，是在當前國內經濟高質量發展轉型以及海外不確定性增加的共同產物，是“二十大”精神更高站位的體現。國企改革特別是國企的股權融資承擔了更多的轉型重任，特別是科創與安全領域。國企改革行情是今年最大的交易主線之一，兩會后政策落地會進一步推動國企改革行情。

相關個股：中科江南、數據港

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（文章來源：巨豐投顧）

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