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大盤分析：過去幾天指出了近期指數間背離非常明顯，創業板指數的底部特征也是明顯，但創業板指數經過了連續反彈后是要小心回調的，今天如期發生。這里上證指數今天卻沒有反彈。更加確認當前的放量行情依然屬于存量特征而不是增量特征也就是說機構在調倉換股。接下來上證如果破位不要意外也不要感到恐懼。因為當前階段的行情演變其實跟指數關系不大，指數的影響也就一兩天。

資金流向：兩市成交額10042億，有所收斂但還在萬億，這里可以明確昨天的11400就是短期的頂點了，結合當前的指數和行情看屬于典型的機構調倉換股堆出的量能，現在調倉結束則量能開始縮減，還是存量特征為主。資金風格方面，降溫是需要一個過程的，狼來了的故事也是一再上演的。今天分化加劇出現真正的降溫信號了，但數字AI就此結束了？個人表示不同意，只是難度在加大。這里是二次上車的機會，但既要考慮彈性更要考慮安全邊際。

板塊熱點：注意數字AI短期風險加劇??！

如果把AI板塊看作是一個大整體，但當前無論是人氣還是預期還是買盤都處于一個巔峰的狀態，上去輕輕松松下來反而不容易，但這不代表不會下來，而是可以理解為一種降落傘過程或者說是逐漸放緩的過程，只有虧錢信號越來越多，大家才會冷靜下來。怎么判斷板塊的分化和虧錢信號？看看哪些票在跌就知道了，譬如今天的值得買和返利科技，就是典型的下游電商分支開始出現走弱信號，那對于電商和下游就要謹慎一些，譬如游戲板塊也就可能會受到牽連，要有這方面的意識。其它的板塊譬如今天開盤走強的石油天然氣板塊，受到榮盛消息的刺激開盤就是高潮，但和昨天開盤強勢的新能源板塊一樣的結局，根本抵不過主線的三拳兩腳。

后市展望：依然還是對于主線節奏的理解與把握

1. 上午算是看出來了，當前已經形成高度一致性預期的數字AI板塊，先別指望全面的大跌回調給從容的低吸機會了，因為所有人都這么想，所有人都這么等著，于是好了，又卷起來了，不要說等到第三波下跌了，在第一波下跌的時候就有人急吼吼的沖進去抄底了。所以這種時候分歧還在持續，但不是以往的全面回調，而是表現為分化。并且分化會加劇，不是簡單的對于主線看多還是看空的問題，討論這個毫無意義，而是再度來到精選個股的階段。

2.繼續圍繞主線找機會，這個階段沒的選擇，因為短期這種瘋狗浪的表現導致其他板塊寸草不生，但策略上要有所改變，我個人的建議是既要考慮到安全邊際也要考慮把握主線的彈性優勢。因為分歧已經出現，雖然還是會有修復還是會一些夸張的漲幅，但是在這種眾人頭腦發熱的時候你要冷靜。分化進一步加劇是可能導致板塊冷卻加劇的，別等真的發生了再跟著頭腦冷靜，下午已經發生了。倒不是我不想參與別的，實在是別的在當下無法參與。方向怎么選：一是有些題材正宗的其實已經出現連續回調了，可以看作是二次上車的機會。二是多考慮考慮機構的品味是什么，機構行為的特征是什么，順勢而為。

（文章來源：錢坤投資）

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