巨豐今日策略

(資料圖片僅供參考)

巨豐投顧認為在經濟復蘇預期下，A股有望步入中長期牛市行情；而美元持續加息以及近期美國銀行業危機則是行情的重要干擾因素。外資年內大幅凈流入A股，積極做多中國資產。連續上漲后，A股可能出現階段性調整。主板注冊制正式實施，投資者可積極關注交易活躍的個股。短線方面，一季度金融數據超預期，A股并購重組持續提速等消息，有望刺激國資改革板塊上行，可逢低關注。

美股

美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲0.29%報33684.79點，錄得連續第四個交易日上漲，標普500指數持平報4108.94點，納指跌0.43%報12031.88點?？ㄌ乇死諠q2.38%，3M公司漲1.77%，領漲道指。萬得美國TAMAMA科技指數跌1.21%，微軟跌2.27%，特斯拉漲1.24%。中概股多數上漲，嘉楠科技漲12.74%，再鼎醫藥漲11.38%。

A股

周二，滬指跌0.05%，深證成指漲0.04%，創業板指跌0.17%。成交額維持在萬億上方，文化傳媒板塊掀起漲停潮，游戲、貴金屬板塊漲幅居前，船舶制造、釀酒、風電板塊跌幅居前。

港股

周二，香港恒生指數收漲0.76%，恒生科技指數漲0.25%。理想汽車、長城汽車漲超3%，小鵬汽車漲超2%；東方甄選、百度集團跌超5%。

熱點

1、A股并購重組持續提速產業整合助推新舊動能轉換

重要程度：

統計顯示，2022年僅滬市主板公司就披露56單重大資產重組方案，交易金額2362億元，其中產業類重組交易占比約60%，產業整合型重組成為“主旋律”。今年以來，并購重組仍在提速，兩市已至少有51家公司披露了重大資產重組方案，其中不乏“A吃A”的典型案例。

2、央行：3月信貸增加3.89萬億元 M2增長12.7% 社融增量為5.38萬億元

重要程度：

3月末，廣義貨幣(M2)余額281.46萬億元，同比增長12.7%，增速比上月末低0.2個百分點，比上年同期高3個百分點。3月份，人民幣貸款增加3.89萬億元，同比多增7497億元。3月份，社會融資規模增量為5.38萬億元，比上年同期多7079億元。

點評：

國泰君安認為，1-3月社融和信貸數據連續超預期，一方面是供給端驅動特征明顯，另一方面，從3月數據也能看出需求端呈現了一定復蘇跡象。社融信貸正從總量多增逐步過渡到結構改善，寬信用質量正在提高；居民信貸的回暖是值得關注的信號，后續有望對寬信用形成持續的支撐；社融和信貸數據總量、結構均超預期，有望催化銀行板塊行情。

3、充電基礎設施數量同比大增行業進入發展快車道

中國充電聯盟發布數據： 今年3月，公共充電樁較上月增加8.9萬臺，同比增長59.0%全國充電基礎設施累計數量為584.2萬臺同比增加87.9%。當月充電基礎設施增量為63.2萬臺，新能源汽車銷量158.6萬輛充電基礎設施與新能源汽車繼續快速增長。樁車增量比為1:2.5，充電基礎設施建設能夠基本滿足新能源汽車的快速發展。

點評：

川財證券認為，新能源車消費有望成擴大內需的重要抓手之一，配套充換電設施需求提升，疊加海外需求旺盛，充換電產業發展有望進一步加快，看好大功率直流充電樁核心組件充電模塊供應商，相關標的：盛弘股份、科士達等；快充液冷散熱系統，相關標的：英可瑞。

宏觀

1、工信部等兩部門：到2025年我國旅游場所5G網絡建設基本完善

重要程度：

工業和信息化部、文化和旅游部發布關于加強5G+智慧旅游協同創新發展的通知，到2025年，我國旅游場所5G網絡建設基本完善，5G融合應用發展水平顯著提升，產業創新能力不斷增強，5G+智慧旅游繁榮、規模發展。鼓勵有需求的重點旅游場所實現5G網絡高質量覆蓋。打造一批5G+5A級智慧旅游標桿景區和5G+智慧旅游樣板村鎮，培育一批5G+智慧旅游創新企業和創新項目。研制形成5G+智慧旅游相關行業標準，培育一批5G+智慧旅游解決方案供應商，落地30個5G+智慧旅游應用解決方案。

點評：

中國銀河認為，數字經濟新基建有望夯實助力算力網絡升級，通信+新基建板塊有望率先預期上修。5G應用工業互聯網是未來政策及需求關注重點，看好工業物聯網相關廠商低估值提振。高景氣度結合低估值是選股重點方向：數字經濟新基建：ICT相關標的天孚通信，中際旭創，新易盛，銳捷網絡。

2、自然資源部：激活大數據“富礦” 讓規劃更“智慧”

自然資源部正式發布《國土空間規劃城市時空大數據應用基本規定》。自然資源部國土空間規劃局二級巡視員王偉表示，《規定》特別注重導航信息、互聯網地圖等空間數據應用，這些高頻時空大數據，具有很強的時間屬性，可以支撐我們更加精細、更加動態甚至是實時地對國土空間規劃實施情況開展評估，夯實數字化生態構建的基礎。《規定》還要求運用人工智能等新技術，加強對國土空間規劃時空大數據采集、處理、應用的交互和協同，為國土空間規劃編制、審批、修改和實施監督提供支持，實現規劃全生命周期管理，不斷提升空間治理效能水平。

3、國家能源局煤炭司組織召開煤礦智能化標準體系建設研討會

國家能源局煤炭司組織召開煤礦智能化標準體系建設研討會，聽取相關機構關于煤礦智能化標準體系研究成果的匯報，研究討論完善煤礦智能化標準體系有關工作意見。會議明確，煤礦智能化標準體系要聚焦“減人提效增安”目標，堅持標準公益屬性的基本原則，處理好開放與創新、繼承與創新、獨立與融合的關系，合理設計標準架構，分級分類推進智能化標準建設；抓緊修改完善標準體系建設指南，廣泛征求各方面意見后聯合印發。

4、多家銀行下調存款利率新一輪“降息”來了？

據證券時報，梳理發現，截至4月11日，已有廣東、河南、湖北等多地中小銀行宣布調整存款利率。針對此次中小銀行下調存款利率，多位業內人士表示，當前部分中小銀行存款利率調整，并不會推動4月貸款市場報價利率(LPR)下調。專家認為，這是一季度各家銀行“開門紅”活動結束后的利率回調舉措，此外，也與目前的經濟回暖大環境有關。中信證券首席經濟學家明明也表示，2023年以來，經濟復蘇推動社會融資需求逐步回暖，上半年銀行信貸投放壓力或有所上升，但考慮到目前銀行負債端儲備較為充足，維持高息加力攬儲的必要性不強，也為存款利率的潛在調降提供了可行性支持。

5、上海：持續發力普惠金融、科創金融等領域切實抓好民營經濟支持舉措落實落地

上海市地方金融監督管理局副局長管小軍今日在民營金融機構與國有金融機構攜手助力民營經濟高質量發展論壇上表示，上海市地方金融監督管理局將在普惠金融、科創金融等領域持續發力，配合上海市工商聯持續推進“政會銀企”四方合作，協同國家在滬金融管理部門和本市產業主管部門，切實抓好民營經濟各項支持舉措的落實落地。

6、AI遭“圍剿”！歐洲、中國之后美國考慮對ChatGPT等工具進行審查

作為潛在監管的第一步，美國商務部已經于美東時間4月11日(周二)正式公開征求意見，就其所謂的問責措施發表意見，包括有潛在風險的新人工智能模型在發布前是否應該通過認證程序。

產業

1、曝IGBT正面臨前所未有緊缺局面多家廠商表示市場價格平穩

重要程度：

針對近日有市場消息稱IGBT“價格暴漲”“一芯難求”等情況，多家IGBT廠商向財聯社記者反饋，并未出現傳言的價格暴漲等情況。士蘭微證券部人士表示，“價格和客戶談好(后)一般不會輕易變更”，并稱雖然新能源相關的下游需求旺盛，但其所處環節并未感受到極端的搶貨氛圍；揚杰科技證券部人士告訴財聯社記者，“正常，(IGBT市場)行情肯定是好的，但是我們這一塊沒有到緊缺的那種程度”。

點評：

華安證券認為，功率半導體市場空間大、產品認證時間長、產品迭代慢且注重工程師經驗和供應商口碑積累，是半導體里的優質賽道，同時功率半導體領域技術和產品在不斷創新發展，最新一代典型產品IGBT 受益于行業產品升級(應用場景和占比提升)+汽車電動化、清潔能源占比提升等帶來的超高景氣度+國產替代提升份額，預計未來5年國內IGBT行業會有非常好的成長性。我們建議重點關注A股IGBT龍頭斯達半導，功率分立器件和ODM雙龍頭聞泰科技。

2、寧德時代將于4月19日發布凝聚態電池

寧德時代計劃在4月19日舉行凝聚態電池技術發布會。去年8月，寧德時代首席科學家吳凱對外透露，寧德時代計劃在2023年推出新一代電池電芯：凝聚態電池。凝聚態電池擁有安全性高、可靠性高、循環壽命好等特點。

3、隱私計算快速發展助力數據價值釋放

近日，六大國有銀行相繼發布2022年報，其中工、農、中、建、郵儲五家透露了隱私計算應用或相關進展。北京國家金融科技認證中心近日公布了首批“多方安全計算金融科技產品國推認證”名單，首批5項產品通過了該認證。此次認證結果的發布，意味著數據要素市場的相關市場準入標準和監管體系迎來進一步完善。

4、麻省理工公布科技創新榜單人造太陽受關注

《麻省理工科技評論》近日發布2022年度35歲以下科技創新35人中國榜單，上海超導總裁朱佳敏上榜，他帶領團隊開發了高工程臨界電流密度的高溫超導帶材并實現了批量化制備，為可控核聚變工程向緊湊型發展提供了關鍵的原材料。

A股交易提示

利空提示

美騰科技(688420)：公司智能系統及儀器尚未使用盤古大模型以及ChatGPT相關模型

思特威(688213)：在機器視覺應用領域的銷售收入同比大幅下降且占總體收入的比重較小

個股關注

視覺中國(000681)

是國內最早將互聯網技術應用于版權視覺內容服務的平臺型文化科技企業。公司擁有海量的高水準獨家或自有內容，在資訊與創意、國際與本土、高端與微利等各個方面，擁有較大的內容競爭優勢。目前擁有可供交易的4億張圖片、3000萬條視頻和35萬首音樂等各類素材，是全球最大的同類數字版權內容平臺之一。公司已與百度旗下的AI作畫平臺文心一格在創作者賦能和版權保護等方面展開多項合作，共探AIGC內容產業發展方向。

電魂網絡(603258)

電魂網絡以客戶端游戲為基礎逐步向移動端游戲延伸，同時也布局H5游戲、VR游戲、主機、單機游戲、APP平臺、漫畫和電競賽事等領域。目前運營中的自研游戲包括端游產品《夢三國2》《夢塔防》；手游產品《夢三國手游》《我的俠客》《野蠻人大作戰》等。目前公司已在部分在研游戲的研發過程中應用AI圖片生成及AI對戰博弈等AI技術。

知識分享

什么是獲利回吐？

獲利回吐也稱技術性修正，也叫技術性調整，是指股票或期貨合約、期權合約的持有者在市場價值發生變動、出現對自己有利的價位后，主動改變持倉部位而使賬面利潤轉化為實際利潤的一種交易行為。

獲利回吐往往發生在市場行情出現反轉的時期。一般來說，當市場從牛市轉為熊市時，往往是多方獲利回吐；而當市場從熊市轉為牛市時，常常是空方獲利回吐。

重要聲明：上述信息僅供參考，不作為具體操作建議。市場有風險，投資需謹慎。

(作者：丁臻宇執業證書：A0680613040001)

（文章來源：巨豐投顧）

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