今日盤面

大盤全天低開低走，三大指數均跌超1%。截至收盤，滬指跌1.48%，深成指跌1.68%，創業板指跌1.16%。

盤面上，電力股逆勢大漲，桂東電力、深南電A、新中港等超10股漲停。復合集流體概念股再度走強，雙星新材、英聯股份漲停。

(相關資料圖)

光伏等新能源賽道股沖高回落，帝科股份、寶馨股份、鼎際得等漲超5%。

下跌方面，AI概念股持續大跌，劍橋科技、慈文傳媒等多股跌停，海天瑞聲、昆侖萬維等多股跌超10%。

總體上個股跌多漲少，兩市超4000只個股下跌，連續兩個交易日超4000只個股下跌。滬深兩市今日成交額9773億，較上個交易日縮量446億。

板塊方面，電力、燃氣、復合集流體、貴金屬等板塊漲幅居前，ChatGPT、數據要素、云游戲、英偉達概念等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈買入21.17億元，其中滬股通凈賣出17.3億元，深股通凈買入38.47億元。

后市展望

綜合小長假期間的內外部環境，雖然外部不確定性因素的邊際抬升，可能對投資者風險偏好帶來一定影響，短期A股市場可能有所波動。

但考慮當前估值、資金行為等指標顯示A股仍處于歷史偏底部時期，中國經濟增長預期是當前A股市場主要矛盾且穩增長政策已開始發力，當前市場機會仍大于風險。

短期成長為主線，中期看消費，主線方向：一是順應新技術、新產業、新趨勢的偏成長領域，尤其是人工智能和數字經濟等科技成長賽道，下半年半導體產業鏈有望具備周期反轉與技術共振的機會。

其中，軟件端可繼續留意人工智能有望率先實現行業賦能的傳媒互聯網、辦公軟件等。

二是需求好轉或者庫存和產能等供給格局改善，具備較大業績彈性的領域，如白酒、白色家電、珠寶首飾、電網設備和航海裝備等。

三是股息率高且具備優質現金流的領域，低估值國央企在政策催化下仍有修復空間。

板塊展望

短期機會：

電力：近期，我國華北、黃淮及內蒙古東南部等地出現日最高氣溫35以上的高溫天氣，面積覆蓋146萬平方公里，12個國家級氣象站日最高氣溫突破6月極值。我國電力負荷“冬夏”雙高峰特征日趨凸顯。

中電聯統計與數據中心主任王益烜表示，今年若出現長時段大范圍極端氣候，則全國最高用電負荷可能比2022年增加1億千瓦左右。今年迎峰度夏期間我國南方、華東、華中區域電力供需形勢偏緊，存在電力缺口。

中長期機會：

船舶制造：船舶制造業的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤：約30年一輪回。格局復盤：后來者居上。

船舶行業配置的性價比已經凸顯，下有未來2-3年的業績快速爬坡支撐，上可展望油散驅動下長達5-7年的成長高景氣。且當下中國造船業份額正在迅速提升，上行期業績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經濟增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數向下回歸，全球半導體和國內出口型制造業將逐步走出衰退，進入新一輪盈利回升周期，國內相關的半導體、電子和高端裝備制造業也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點聚焦

1、機器人滲透率持續提升帶動減速器需求

近期，推動機器人產業發展的政策利好不斷，帶動減速器市場需求。

近日，上海市人民政府辦公廳印發《上海市推動制造業高質量發展三年行動計劃（2023 年—2025 年）》提出，規模以上制造業企業數字化轉型比例達 80%以上，工業機器人使用密度力爭達 360 臺/萬人，規模以上工業單位增加值能耗持續下降。

GGII 數據顯示，2021 年中國工業機器人減速器總需求量為 93.11 萬臺，同比增長 78.06%；預計到 2026 年減速器市場總需求量有望超過 270萬臺。

2、工業母機“自強之基”國產替代持續提速

近年來，工信部以重大項目為抓手，開展關鍵核心技術攻關，推動工業母機產業發展，提升了產業總體技術水平，建立了較為完整的產業體系，培育了一批優質企業，保障了重點領域裝備需求。

工信部副部長辛國斌表示，工信部將堅持“需求導向、場景牽引、中試驗證、串珠成鏈”，著力提升自主創新能力，推動產業提質升級，加強市場應用推廣，培育完整產業生態，推動工業母機產業高質量發展。在更新與新增需求共振下，未來3年機床行業仍將保持較高景氣度。

3、氣溫攀升迎峰度夏用電高峰期提前

區域用電負荷持續走高，近期最大用電負荷已達 8.9 億千瓦，全網電力整體平衡。

國家電網表示，全力保障迎峰度夏電力可靠供應，堅決扛牢電力保供首要責任，推動各類電源穩發增供，加快迎峰度夏重點電網工程建設，確保如期投運；發揮市場機制作用、強化全網資源統籌，全面提升電網安全保障能力和供電服務能力。

（文章來源：德訊證顧）

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