（原標題：[路演]國科恒泰：將繼續執行“固本求新，積厚成勢”基本戰略方針）

6月28日下午，國科恒泰（北京）醫療科技股份有限公司（以下簡稱“國科恒泰”，股票代碼：301370.SZ）首次公開發行股票并在創業板上市網上路演在全景路演舉行。

投資者交流環節，問及未來總體發展戰略，國科恒泰董事長王戈表示，2022年-2024年，這三年，公司基本戰略方針可概括為：“固本求新，積厚成勢”。

(資料圖片僅供參考)

其中，固本求新”的“固本”，旨在主營業務的基礎上，深化產業鏈上下游鏈接，立足于公司與上下游客戶穩固的合作關系，擴大供應鏈業務。“固本求新”的“求新”，旨在通過探索新業務，為提升公司的競爭力及價值做貢獻；

“積厚成勢”，旨在通過打造數字中臺、業務中臺，建設天津數字化供應鏈基地，提高公司的供應鏈數字化能力；通過搭建恒泰產業并購基金、相關多元業務的外部投資等舉措來提升投資并購管理能力；通過員工股權激勵等方式建立長效的人才支撐體系；通過完善并提升風險管理體系，提高公司的抗風險能力。基于以上舉措，推動公司管理升級，邁向高質量發展。

天眼查信息顯示，國科恒泰成立于2013年2月，公司致力成為中國領先的醫療器械領域的供應鏈綜合服務商，目前主要從事醫療器械的分銷和直銷業務，并在業務開展過程中提供倉儲物流配送、流通渠道管理、流通過程信息管理以及醫院SPD運營管理等專業服務。從產業鏈來看，作為連接上游醫療器械生產廠商和下游經銷商及終端醫療機構的樞紐，國科恒泰起到承上啟下的作用。

商業模式方面，國科恒泰借鑒海外醫療器械流通行業的發展經驗，以高值醫用耗材業務為切入點，依托自身專業服務，整合行業上下游資源，打造一站式產品分銷平臺和院端服務平臺，合理壓縮流通環節，提高醫療器械流通過程的規模化、信息化、專業化及規范化水平，提升行業交易效率，降低渠道運營成本，并通過持續的信息化平臺建設實現流通過程中“貨物流、資金流、信息流”的整合，提升生產廠商的渠道控制力、降低渠道運營成本、滿足醫療救治的時效性和精準配送的要求，協助監管機構逐步實現全過程可追溯質量監管要求。

需要提及的是，依托“一站式分銷平臺+院端服務平臺”，憑借突出的專業服務能力，國科恒泰現已成為波士頓科學、美敦力、史賽克、捷邁邦美、貝朗醫療、馬尼、山東威高、雅培、天津瑞奇、春立醫療等國內外知名醫療器械廠商的授權分銷平臺。

作為中國領先的醫療器械領域的供應鏈綜合服務商，一方面，伴隨公司業務規模的穩步增長、企業知名度及品牌影響力擴大，報告期內，國科恒泰直接獲得生產廠商授權的品牌數量從2020年初的73個增加到2022年末的113個，相應的授權產品線數量從2020年初的125條增加到2022年末的176條，產品型號較為豐富；另一方面，隨著其直接銷售終端醫療機構數量增加，面對終端醫院多樣化的需求，促進公司代理品牌、產品線的持續增長，進一步提升公司對終端醫院需求訂單的快速響應能力。

全景網獲悉，2022年，公司對下游超過5,000家二級經銷商進行扁平化渠道管理，直接開票銷售的終端醫院數量超過1,400家，可提供超過30萬個規格型號產品。通過搶抓國內醫療器械流通行業渠道整合、市場集中度提升的發展契機，截至2022年底，國科恒泰在全國31個省、市和自治區的68個城市設有124家分、子公司，服務網絡遍及全國主要城市，2小時配送半徑覆蓋全國80%以上的三甲醫院，手術配臺全年超過10萬臺，且中標河南、內蒙古、湖北等多家醫療機構的集采集配及供應鏈延伸服務項目。

專業人士向全景網指出，國科恒泰平臺商業模式，打通了從上游生產廠商、到渠道流通、再到醫院入院及患者植入的完整供應鏈“端到端”流通環節，同時依托符合高值醫用耗材特點的多樣化服務模式，實現整個流通環節數據的真實性、及時性、可靠性和可追溯性。在此服務模式基礎之上，公司構建了數字化供應鏈平臺，實現全鏈條的數字化，逐步建立起完整的數字化供應鏈，為進一步滿足醫療精準保險、大數據信息應用、質量與合規監管、供應鏈協同優化等市場核心需求，為全面打造醫療器械數字化生態圈奠定了基礎。

在股東背景方面，國科恒泰亦不乏可圈可點之處。作為中國科學院旗下醫療大健康業務板塊的支柱企業，公司控股股東東方科儀控股集團有限公司是中科院控股的大型專業外貿集團公司，連續多年被列為中國最大的500家進出口企業之一，強大的股東背景可為其發展帶來品種資源優勢、資金優勢、信用優勢。此外，國科恒泰自成立以來，相繼完成多輪融資，引入泰康人壽、招商局資本、君聯資本、通和毓承基金等大健康領域頂尖投資機構，在大健康產業生態體系中形成戰略協同，有利加快了公司在產業上下游的整合發展。

憑借產業鏈的核心資源，報告期內，公司營業規模穩步增長。據國科恒泰招股書，2020年-2022年，公司實現營業收入分別為48.62億元、58.47億元和63.60億元，年復合增長率14.37%，增速高于醫療器械流通行業平均水平；對應實現凈利潤1.58億元、1.80億元與1.41億元，整體較為穩定，具備良好的成長性。

國科恒泰本次公開發行股票數量為7,060萬股，發行股份占本次發行后公司股份總數的比例為15.00%，全部為公開發行新股，公司股東不進行公開發售股份。

本次發行價格為13.39元/股，預計募集資金總額9.45億元，扣除發行費用后，超出計劃募投所需資金，募投項目計劃所需資金額為6.16億元，主要將用于第三方醫療器械物流建設項目、信息化系統升級建設項目，以及作為補充流動資金。具體來看：

第三方醫療器械物流建設項目順利實施后，預計新增三方倉庫體量將達到40,000㎡，結合公司現有三方倉庫容量將接近80,000㎡。招股書顯示，通過對過往自有業務倉庫運營數據分析，一億元銷售額需要占用接近1,000㎡倉庫面積，據此可得出，三方倉庫預計可支撐國科恒泰80億左右的生意量。三方倉儲配送網絡的建設將助力公司開展百億級經營業務的實現。

對此，國科恒泰稱，開展第三方醫療器械物流業務是對現有業務的擴展和延伸，充分利用了公司發展過程中積累的業務優勢和經驗，能夠大力推動業務創新和服務模式創新，不斷培育新的利潤增長點，提高盈利能力和抗風險能力，從而全面提升公司的核心競爭力、管理水平和市場競爭地位。

信息化系統升級建設項目擬投入1.56億元，著力構建以ORACLEERP為企業應用核心系統，集成主數據及質量管理系統、協同一體化辦公系統、合同管理系統，人力資源板塊的人才資源、人才發展、績效管理等系統，物流板塊的冷鏈系統、配送系統、物流機器人等系統，財務板塊的資金管理、費控管理、稅務管理、合并報表等系統。對公司現有的信息化管理系統進行全面升級，結合公司發展過程中的各類業務場景，搭建一套統一的業務前臺，支持業務、物流、財務等各種商業模式場景，并提供數字化展現平臺，滿足數字化決策及物流數字化調度的能力要求，實現公司內部的所有系統間高度集成、協同一致，從而提升公司經營管理、經營分析及物流精細化管理及敏捷作業能力，為公司不斷創新的商業模式提供強大的信息化系統支撐。

上述專業人士表示，國科恒泰信息化系統升級項目將進一步豐富和完善公司內部、外部信息系統的內涵。其中，內部系統的全面升級將進一步提升其運營效率，對公司快速擴大的業務規模和創新的商業模式形成支撐；外部系統則將致力于打通上下游供應鏈，為供應鏈中的各生態伙伴共享數據，一方面促進下游企業合規經營和產業協同賦能，為國家醫療健康產業的政策有效落地和透明化監管賦能；另外一方面也將充分發掘產業鏈數據價值，延伸自身服務價值鏈。

即將登陸資本市場，國科恒泰董事長王戈稱，本次獲批首次公開發行A股并在創業板上市，是對國科恒泰十年成長最好的禮物和總結，同時也意味著國科恒泰的發展踏上了一個新的臺階。

國科恒泰表示，未來，公司將在“固本求新，積厚成勢”基本戰略方針下，基于“中國走在行業前沿的醫療器械數字化供應鏈綜合服務商”的定位，通過提升公司的綜合服務配套能力與風險控制能力，來滿足產業領域中各類客戶在不同的市場、政策環境下產生的不斷變化和發展的需求，并通過創新延伸，來滿足未來上市后股東的利益訴求。

國科恒泰本次網下發行申購日與網上申購日同為2023年6月29日（T日），其中，網下申購時間為9:30-15:00，網上申購時間為9:15-11:30，13:00-15:00；申購代碼為“301370”。（全景網 吳銳）

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